量化投资周报(7月第3期):市场反弹,TCI微跌

投资要点: 量化择时 趋势趋同指标是浙商证券所开发的描述个股合力的指标。过去的经验表示,当中期趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时,在以后的40个交易日内,指数调整/下跌的概率较大,趋势趋同指数的取值范围为[-1,1]。 上周趋势趋同指数为-59%, 自上周前一周略有下跌。指标从近1个月来看, 趋同趋势指数始终在0轴下方震荡, 最小值达到-61%。 从风格上来看,大盘趋同指数与小盘趋同指数较上周前一周基本持平。上周五大盘趋势趋同指数为-60%(上周前一周为-59%),小盘趋同指数为-61%(上周前一周为-56%)。从申万一级行业来看,上周五几乎所有行业的趋同趋势指数均为负值。上周五趋同趋势指数排在前三位的行业为餐饮旅游、医药生物、食品饮料,分别为-3%、-5%、-7%。上周五趋势趋同指数排在后三位的行业为交运设备、家用电器、黑色金属,分别为-83%、-83%、-100%。 量化选股 因子选股模型于6/11/2012换仓。本周组合下跌3.31%, 同期上证指数下跌0.79%。本次组合所选的20只股票为东方金钰、双鹭药业、七 匹 狼、工商银行、隆平高科、酒 鬼 酒、荣安地产、三精制药、片仔癀 、海宁皮城、沱牌舍得、九牧王 、潮宏基 、深发展A、广宇发展。

ST赣能 、益佰制药、兰花科创、同仁堂 、天士力。 上周比较显著的因子为主营收入增长率,ROE因子。上周各个因子的因子强度分别为市值因子(-4.56%), 市净率因子(-4.82%), 换手率比例因子(4.71%), 主营收入增长率因子(9.66%), ROE因子(7.98%), 现金流比例因子(1.59%)。多因子模型最新一期排名前5的股票为唐山港、浙江永强、亿城股份、深 长 城、顺发恒业。