7月A股估值月报:风格偏好现扭转_股票频道

7月估值变动风格分化显著。7月市场先涨后跌,月末最后几个交易日出现了普遍性的下跌行业,全A股估值水平小幅上扬,但以中小创为代表的小型股估值全面回落,而权重蓝筹估值抬升,市场对个股业绩的重视开始显现

整体估值分化情况有所收敛。以各估值指标的历史区间来研判,创业板PE均值5个月内首次回落至历史区间上界以下,溢价程度向下调整明显;而蓝筹白马受碰热度提升,沪深300估值中值重新回到历史均值之上

行业估值水平涨跌不一。7月行业间估值涨跌不一,整体变动方向与市场风格较为一致;估值提升较大的行业主要集中在煤炭、有色、零售、非银、交运等行业,而估值下沉的行业主要集中在TMT、机械、电力等6月表现较好的公司

结构性机会是年内主线。市场在缺乏系统性机会甚至偏弱态势下,部分行业、主题或者个股的阶段性上涨的结构性机会是年内主线。结合光大行业研究员的推介,我们甄选出以下10个领域的投资机会,分别为细分周期品涨价、电力改革、核电、新材料(碳纤维、石墨烯)、智能停车场、海绵城市、仿制药一致性评价、电子高景气细分领域、5G、高送转,敬请投资者重点关注。

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