1)看好近期价格驱动型产品:看好染料涨价创新高,按弹性大小重点关注【闰土股份、安诺其、浙江龙盛】,其他染料细分龙头【亚邦股份、海翔药业】、粘胶【三友化工、中泰化学、澳洋科技】、宁波王龙陷入停产且复产无期,建议关注最直接受益的【醋化股份】、VE原料供应受影响可能会进一步影响VE供应,关注VE【新和成、浙江医药】及安赛蜜【金禾实业】。
2)主题投资降温,市场回归业绩基本面,重点推荐低估值成长性确定的白马成长股:新材料板块首推【康得新、胜利精密、必康股份、鼎龙股份、新纶科技】、复合肥【新洋丰、史丹利、金正大】。
3)方向性标的短期调整不改中长期趋势,三条明确快速向上的产业链继续建议关注——半导体材料、新型显示(OLED)、新能源汽车及材料:①半导体材料板块:首推【鼎龙股份】(CMP抛光耗材)、【强力新材】(光刻胶及新型显示)、【飞凯材料】(光刻胶)、【雅克科技】(IC塑封填料硅微粉)②新型显示产业链:OLED发光材料及PI膜等【强力新材】、裸眼3D+OLED膜材料【康得新】、有机发光材料【万润股份】、OLED膜材料【新纶科技】。
③新能源汽车及材料:湿法隔膜【胜利精密、双杰电气(新增关注)】、六氟磷酸锂【必康股份、永太科技】、锂电池铝塑膜软包【新纶科技】、锂电池正极材料导电剂龙头【道氏技术】、汽车轻量化材料碳纤维【康得新】、锂资源及镁合金【盐湖股份】,主题投资燃料电池【天科股份】(PSA吸附剂、甲醇重整催化剂)、【德威新材】(燃料电池持续布局,外延可期)。
原油方面,本周国际原油市场仍然无利好消息提振,油价跌势不断。主要影响因素有,美国原油和成品油库存高企,美国活跃钻井数连续数周增加,市场对原油供应过剩的担忧不断加剧。供应方面,OPEC月报显示,6月份OPEC原油日产量增加26.4万桶至3285.8万桶。其中尼日利亚因袭击事件平复产量逐渐恢复,6月份该国原油日产量增加约10万桶,至152.3万桶。伊朗6月原油日产量增加7.7万桶至364.4万桶;沙特6月原油日产量增加至1030.8万桶。
需求方面,中国由于前期港口拥堵缺乏存储及炼厂的季节性维修,使得中国原油进口逐渐放缓。据海关数据显示,6月中国原油共进口3062.4万桶,较5月下滑5.01%,继4、5月小幅下滑之后连续第三个月下滑。美国能源信息署(EIA)最新数据显示,上周美国原油库存增加167.1万桶,创下4月底来最大周度增幅,市场预估为减少225.7万桶。汽油库存增加45.2万桶,市场预估为增加3.6万桶。库欣原油库存增加111万桶,市场预期为预期增加18.9万桶。本周WTI价格运行区间在40.57-44.37美元/桶,布伦特价格运行区间在42.52-47.19美元/桶。
维生素方面,VA方面,新和成VA公开报价360元/kg,新和成从7月份起维生素A停产13~15周,市场价格基本平稳,报价在320元/kg附近,部分成交价格略低。欧洲A(100万IU)报50-57欧元/kg,贸易商货源紧张,部分现货报价57~60欧元/kg。VE方面,吉林北沙计划于8月初进行停产检修,停产时间不超过3周;本周新和成维生素E停报,计划于8月中旬停产检修,王龙集团双乙烯酮泄露,市场关注度提升,厂家基本处于停报停签状态,市场报价85元/kg左右,部分贸易商停报观望。欧洲因中国双乙烯酮事故,并且有消息称欧洲某厂家生产减量,贸易商快速提高维生素E报价,至8.5-9欧元/kg,不过欧洲用户基本具备一定库存,目前供应商发货正常。VB6方面,7月4日,天新提高维生素B6公开报价至208元/kg。维生素B6厂家出于环保和成本压力,停报居多,市场采购相对活跃,关注度提升,市场报价230~240元/kg左右,部分贸易商报价高。
新能源汽车产业链方面,据国家能源局电力司初步统计,截至今年6月底,全国已建成公共充电桩8.1万个,比去年底增长65%;随车建成私人充电桩超过5万个,比去年底增长约12%。据中国汽车工业协会统计,今年1-6月,新能源汽车实现销量17.0万辆,比上年同期增长126.9%。其中,纯电动汽车售出12.6万辆,同比增长161.6%;插电式混合动力汽车完成销量4.4万辆,比去年同期增长64.2%。此外,中汽协认为新能源汽车产销量下半年普遍高于上半年,维持新能源汽车2016年销量达70万辆的预期。
OLED产业链方面,IDTechEx公司发布了对于有机发光二极管(OLED)显示器市场的最新预测报告,名为《OELD显示器预测2016-2026:塑料和柔性显示器》。该报告认为,OLED市场在今年会达到160亿美元,并在2026年达到570亿美元。根据《日经亚洲评论》的报道,苹果已经通知其供应链厂商,所有的iPhone将在2018年换用OLED屏幕。
风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等
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