展望2016年8月份:外围环境相对平静,美联储加息依然谨慎,南海局势或有所缓和;国内经济相对平稳,但政策存在微妙变化。下半年供给侧结构性改革将加速,中央对供给侧改革有新的认识,金融部门的基础性改革意味着金融去杠杆的任务更明确,或加剧资本市场短期波动。预计货币政策将保持相对平稳,财政政策更加积极,人民币汇率相对稳定。监管加强,中报密集披露,有助于资金流向绩优白马股,投机炒作风险加大。预计8月份将维持震荡格局。
8月份投资注重结构性机会,选股更重业绩更重基本面。关注三类机会:中报业绩超预期的行业与公司;景气度较高、估值较低、股价相对低位的白马公司;主题性机会,如供给侧改革、国企改革、PPP等。
本月股票组合(不分先后):东方航空(600115)、华域汽车(600741)、威海广泰(002111)、海特高新(002023)、信维通信(300136)、大唐电信(600198)、建新矿业(000688)、美晨科技(300237)、生物股份(600201)、天士力(600535)。
风险因素:一是改革与投资力度不及预期,二是国际市场波动超预期。