新能源行业周报:风险进一步释放,后续可逐步布局

新能源汽车:观点:受政策(新补贴政策和推广目录)落地时间延后和系统性风险影响,板块继续回调,我们预计8、9月政策将逐步落地,回调中可逐步布局优质标的,可重点布局电动物流、特斯拉、三元三个板块。政策方面:1、近日,南瑞集团有限公司牵头编制的IEC国际标准《电动汽车电池更换系统第1部分通用与导则》(IECTS62840-1)正式发布,标准填补了国际上电动汽车电池更换系统的空白。数据方面:1、GGII发布2016年6月纯电动汽车电池装机量统计:6月份纯电动乘用车电池的装机量排名前五的是惠州比亚迪,康迪新能源、北京普莱德、哈尔滨光宇、宁德时代,三元的材料的装机量为72%。2、中国电力企业联合会标准化管理中心副主任刘永东:截至6月底公共充电桩累计建设达81780个;其中直流桩13468个,交直流一体桩16447个,交流桩51835多个;其次,电动汽车充换电服务信息交换标准按计划9月份出台,向社会正式公布。3、北京上半年累计推广新能源汽车总量超6万辆,单位指标已用完。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,三季度开始新能源汽车销量同比环比有望进一步好转,建议从业绩兑现、乘用车(延伸到三元锂电、三元材料、特斯拉、物流车等)、运营(延伸到充电桩)等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科;2、材料公司:当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份;3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、充电桩大规模设施建设及运营:北巴传媒、科陆电子、高澜股份;5、新能源汽车电池模组、电机、电控系统:正海磁材、金杯电工。5、特斯拉产业链核心标的:信质电机、宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。

光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。

重点公司公告:1、【大洋电机】发布半年报,实现营收30亿(同比增加26.2%),归母净利润2亿(同比增加34.3%)。2、【科泰电源】发布半年报,实现营收3.8亿(同比增加21.4%),归母净利润1429.6万(同比增加-6.3%)。3、【佛塑科技】发布半年报,实现营收12.2亿(同比增加-11.4%),归母净利润3330.1万(同比增加26.5%)。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。