机械行业周报:最新关注中亚股份、龙马环卫,继续推荐低估值个股、新兴产业成长股

本周核心推荐关注组合:创力集团、正业科技、浙江鼎力。

低估值个股推荐组合:康力电梯、烟台冰轮、鼎汉技术。

机械行业观点:传统机械细分行业中,仅铁路设备、电梯等订单较好,转型环保环卫行业的公司关键业绩增长在于PPP类项目落地进展,而工程机械、煤炭机械、重型机械、油田服务等细分行业中报业绩低于预期,部分重点公司进入亏损状态、前景尚不乐观。新兴产业,尤其是3C自动化、锂电自动化领域的公司盈利弹性大、增长点多,是今后投资配置的重点领域,关注如创力集团、正业科技和先导智能等。其次是推荐低估值个股如康力电梯、烟台冰轮、鼎汉技术等。新近关注环保环卫领域陆续取得PPP项目的龙马环卫。

重点推荐关注个股观点更新:创力集团(603012):继续坚定强烈推荐。赣州基地一期工程5万辆纯电动车建设项目总装车间样车下线仪式已于近日举行。合肥创大第一条产线的设备采购和集成商也已经敲定。市场调整带动公司股价回调,但不改公司发展潜力。康力电梯(002367):继续推荐低估值业绩确定增长个股。我们预计中报增速超过20%,或达到30%,业绩增长确定性高。增发在即,目前估值仅20倍,安全边际坚实。正业科技(300410):OLED自动化设备和锂电池检测自动化设备的核心标的,公司的估值到年底也有望降至合理区间,中报业绩最高增长可达35%、产业链调研公司也就订单增长有保证。浙江鼎力(603338):租赁商好评如潮,公司将加强融资租赁业务,有助于业务增长提高至40%、并在未来五年保持40%的高增长,预计本周二复牌、公布定增方案,虽未公布详细方案,但我们估计该定增计划用于扩大产能或者增资融资租赁业务的可能性较大,这两方面都有利于促进公司的设备销售和业绩成长,坚定予以推荐并长期持有。昊志机电(300503):中报业绩预测增长30-60%。公司的核心竞争力极强,稀缺性高,下游雕铣机与高端加工中心首选的电主轴供应商、3D玻璃/3D陶瓷加工利器,价格已经比肩台湾产品、产能和服务能力有较大优势。龙马环卫(603686):陆续获得政府PPP项目订单,海口环卫服务项目已经成为行业标杆,具有智慧城市建设潜力的。

重点细分行业:(1)高空作业平台:行业起步阶段,浙江鼎力自身设立融资租赁公司助力产品销售。(2)工业基础件:重点推荐关注昊志机电。对比国内工业基础件公司中泰股份、昊志机电、恒立油缸、日机密封、恒锋工具,昊志机电的业务有望迎来高速增长,而中泰股份、日机密封、恒锋工具存在外延扩张需求。(3)铁路设备:铁路投资向地铁和城铁倾斜,推荐康尼机电、鼎汉技术、永贵电器。(4)锂电设备:行业高景气度持续,在前端的涂布/模切/卷绕/分切/叠片等设备均被市场充分发掘,重点推荐关注赢合科技、创力集团、正业科技。(5)3C自动化:手机领域技术更新迭代快,明后年3D玻璃和OLED将成为市场热点。(6)燃料电池:处于产业起步阶段,关注雪人、富瑞特装。(7)智能包装:消费需求升级,市场空间大,关注优质公司中亚股份。

上周重点公告(1)中亚股份:2016年中期利润分配方案10送10。(2)创力集团:合肥创大第一条电机、pack产线的设备采购和集成商已经敲定。(3)先导智能:中报收入3.9亿元增长104%,净利润0.95亿元增长106%。(4)音飞存储:以3,780万元收购合肥井松自动化科技有限公司27.39%的股权,完善物流仓储自动化布局。(5)楚天科技:停牌做非公开发行。(6)浙江鼎力:停牌做非公开发行。

风险提示:估值、流动性风险;转型不成功的风险。