易华录跟踪报告:蓝光存储迎巨大市场空间,公司卡位优势明显

投资要点:

公司独家卡位蓝光存储技术,BD-VTL产品铺路,光磁一体云存储服务平台是未来重要看点:大数据时代的数据爆炸使得蓝光光盘迎来新机遇。市场迫切需要新型存储管控平台。蓝光光盘存储冷数据的混合存储解决方案具备低成本、安全可控、人工智能加速等优势,国际巨头参与布局,印证了蓝光存储良好推广前景。公司是国内市场唯一卡位蓝光存储管控平台公司,具备技术先发优势,央企背景进一步助力公司打通生产和销售环节。最近发布的BD-VTL产品实现光存储解决方案落地,且目前公司与华为深度合作,我们看好蓝光存储产品业务前景。 受益行业发展及政府PPP项目落地加快,公司订单预期乐观。受益行业发展、PPP项目落地加速以及行业龙头地位,公司上半年订单情况乐观,近期公司中标3亿白城市海绵城市监测全覆盖工程EPC项目(设计施工总承包)、1.38亿天津市津南区信息中心2016年视频监控系统建设项目等,我们预计,公司今年订单进展有望超预期。

维持买入评级

蓝光存储前景看好,公司在蓝光存储方面具有绝对优势,受益行业发展及公司实力,公司智慧城市订单全年有望超预期,预测公司2016-2018年EPS 分别为0.52、0.74、0.96元,当前股价对应市盈率估值分别为59.96、42.09、32.19倍,估值相对合理。维持“买入”评级。

风险提示:1.市场竞争加剧风险;2.项目落地不及预期风险。