机械军工行业周报:关注中报业绩,确定性的业绩和成长为上;持续聚焦轨交、通航、军民融合等

投资要点:

1、核心组合:中鼎股份、海特高新、威海广泰;鼎汉技术、通裕重工

(1)确定性的业绩和成长为上,聚焦轨交、通航、军民融合、油气、核电装备绩优成长股。近期逐步加大【中鼎股份】推荐力度;关注底部反弹优质品种:【鼎汉技术】、【江南嘉捷】、【威海广泰】、【康力电梯】;自下而上关注增发进展:【鼎汉技术】、【威海广泰】、【康力电梯】、【安控科技】。

(2)上周核心组合收益率0.5%,同期沪深300 指数2.6%。2016 年组合累计收益率6.7%。本周仓位80%【仓位区间:60-95%】。

2、重点股池:本周新调入【春晖股份】;【康力电梯】、【通裕重工】、【江南嘉捷】、【应流股份】、【隆华节能】、【康尼机电】、【隆鑫通用】、【创立集团】、【恒泰艾普】、天沃科技、华中数控;金通灵、先导智能、科远股份、大冷股份、GQY 视讯、中金环境、天奇股份、诺力股份、浙江鼎力、永创智能、雪莱特。

3、核心观点:看好轨交、油气、通航、核电装备绩优成长股

确定性的业绩和成长为上,看好轨道交通、油气装备、通用航空、核电装备4 大板块。

(1)【轨道交通】城轨建设门槛或下调,轨交行业增长确定性大;重点推荐业绩和战略布局好的【鼎汉技术】、【康尼机电】,看好【永贵电器】、【春晖股份】。

(2)【通用航空】通用航空重要政策出台、行业趋势向上确定性大。持续重点推荐业绩最好的【威海广泰】、战略地位高的【海特高新】。

(3)【油气装备】油价持续反弹确定性较大,推荐业绩最好的【惠博普】及布局油气全产业链有望成为综合能源服务集团的【恒泰艾普】。

(4)【核电装备】看好核电设备、核废料处理及核退役市场前景;重点推荐【通裕重工】(核废料智能处理设备)、【应流股份】(乏燃料处理材料及设备)。

4、上周观点/报告:春晖股份/通裕重工/金通灵/永创/隆鑫等

【春晖股份】轨交设备标的中市场认识尚不充分;中报业绩盈利约7000万元;并表香港通达,轨交设备业绩渐呈现;逐步加大关注。【通裕重工】中报预告业绩超预期;核废料智能处理、核电后市场打开成长空间。【金通灵】上半年业绩高增长,产品全面升级,新增订单创新高保障全年业绩。

【永创智能】二次包装龙头,积极布局智能包装整线解决方案,打造包装业务平台公司。【隆鑫通用】中报业绩预计同比增长22%;未来受益农业无人机、微型电动车等。

5、上周交流/调研:春晖股份/隆华节能/双环传动/福鞍股份/海陆重工

【隆华节能】电话会议:新材料、军工打开成长空间,持续推荐。【双环传动】传统齿轮业务稳定,新能源汽车、自动变速箱齿轮及机器人减速器促增长。【开山股份】传统主业稳定,海外地热项目有望贡献较多业绩。