利率债日报:银行理财最严监管新规将出,利好债市

债券市场展望:

近日,银监会初步形成了新的银行理财业务监督管理办法意见征求稿,并召集部分银行进行讨论。我们认为此监管新规将利好债市,理由如下:1、基础类银行理财业务不能投资非标和权益类资产,将迫使部分理财资金从非标和权益类资产往债市转移,压低债券收益率;2、新规将进一步加剧资产荒,倒逼银行理财压低收益率,负债端成本下降,从而打开资产端债券收益率的下行空间;3、新规将使得风险偏好阶段性下降,债券资产更受青睐。

国内经济:

国务院:确保化解钢铁煤炭落后产能目标,对小微企业不得随意抽贷断贷;

“银行理财监管新规”征求意见稿已下发至银行;

新华社发表经济形势系列述评之三:加快培育发展新动能;

统计局:6月份工业企业利润增长有所加快;

海外经济:

美国6月耐用品订单数据大幅不及预期;

日本刺激计划规模将超过28万亿日元。

7月27日,除1月期上行外,其他期限银行间质押式回购利率均出现不同幅度的下行,shibor利率涨跌互现。R001利率为2.0574%,较上一交易日下行8.10BP;R007利率为2.6618%,较上日下行9.86BP;R014利率为3.0302%,较上下行2.78BP;R1M利率为2.9631%,较上日上行2.10BP;R3M利率为2.7961%,较上日下行10.07BP。shibor隔夜为2.0380%,较上一交易日上行0.10BP;shibor1周为2.3600%,较上一交易日上行1.20BP;shibor2周为2.6960%,较上一交易日上行0.50BP;shibor1月为2.7770%,较上一交易日下行0.20BP;shibor3月为2.8490%,较上一交易日下行0.20BP。

7月27日,国债收益率涨跌互现,国开债与国债5年利差与10年期利差均上行。1年期为2.2423%,较上一交易日下行2.40BP;3年期为2.4873%,下行1.35BP;5年期为2.5821%,下行0.98BP;7年期为2.7951%,上行0.50;10年期为2.7967%,上行0.54BP。

利率债一级市场:今日无利率债招投标。