招商银行联合调研交流纪要

银行卡业务进入精细化经营阶段

09年银行卡业务收入增速有所放缓,有对信用卡积分的会计处理政策一次性调整的因素(影响规模约为2.5亿,但对08年不作追溯性调整),剔除这一影响,增速还是很快的。利息收入增速仍在20%以上,卡均消费额增速在30%以上。

09年信用卡的行业回佣率大约是0.32%,招行为0.42%,今年前4个月是0.46%,主要由于客户群不同,公司的中高端客户比重较高,因而提高了回佣率,比如超市的回佣率就显著低于高档商场,出国旅游消费的回佣率大大高于国内,国外商户的回佣率在1.5%~2.8%之间。

招行大力推进商旅业务,这部分的利润率相当高。信用卡业务现在是精细化经营阶段,公司对信用卡业务最核心的考核指标是有效户数。零售业务的优势是逐渐积累的,不可能出现很大的短期变化,但提高是持续的,这种积累起来的优势是其他银行很难马上追赶的。

信用卡的资产质量对经济周期是比较敏感的,09上半年的不良率确实有所上升,但下半年以后开始下降,目前信用卡不良率比年初继续有所下降,目前为2%多,不用担心。

零售业务发展状况

零售业务贡献了2/3的手续费收入,一季度零售贷款利率平均下浮5%,4月新增的贷款已经是上浮。目前吸收存款的压力是比较大的,第一是股市的下跌,第二贷款派生的存款也较少,目前有同业进行变相高息或送礼进行揽存,招行认为这个是不可持续的,一方面由于成本较高,另一方面是可能吸收大量的低端客户,以后淘汰很难。实际上吸收稳定存款是比较容易的,例如可以吸收国债存款。4月6日招行推出了“i理财”产品,有助于吸收存款。

招行的贷存比虽然超过75%,但同业存款规模比较大,目前余额2600多亿,流动性是没有问题的。

近期的存款成本与息差、债券久期变动4月存款成本基本稳定,息差在1季度是逐月提高的,4月息差和3月基本是持平的。目前想要大幅提高息差也不容易,主要由于再定价已经完成,加上贷款需求、贷款需求也较为平稳。息差有可能维持在3月份的水平。

在升息预期下降的情况下,债券投资的久期不会有明显的调整。

贷款增长计划和贷款定价

从贷款需求看,一季度供需较为紧张,到了4月则明显缓和。招行今年的计划贷款增速为20%左右,招行的零售贷款增速更高,中小企业贷款增速25%左右。对零售贷款有一个总的增长目标,按揭贷款增长较慢的时候,消费贷款的增速将提高。

二次转型的重要目标是提高贷款定价能力。贷款利率不高的主要原因是,中长期贷款较少,不良率更真实;此外由于有些银行中小企业贷款的利率没有上浮。目前考核指标很重视定价,定价不好的分行会被降低经济资本分配。第二,贷款政策方面,按揭贷款是打折的,这块增长会慢下来,公司将增加投放非按揭零售贷款,以及中小企业贷款。目前小企业中心的平均贷款规模为590万,利率未上浮20%以上。

对公业务方面,现金业务和企业年金业务是有优势的。在贷款方面,目标客户47-48%的都是中小企业贷款。

费用开支状况09年公司的成本收入比45%,一季度为34%,但通常而言银行上半年成本投入小于下半年,主要由于新设分支机构时通常是上半年筹备下半年开业,因此确认成本一般是下半年。招行网点扩张的计划仍是每年100个左右。开始新设网点时以租为主,规模达到较大的分支行才会开始购买物业。总行规定新开分支机构是3年盈利,但分行的要求会更高(否则无法完成任务),通常在小于2年就会开始盈利。未来三年公司将把成本收入比控制在40%左右。

小企业信贷中心发展状况小企业信贷业务遇到的竞争压力不大。根据研究,仅有不到2%的中小企业能获得银行贷款。苏州小企业信贷中心,针对的是1000万元以下规模的贷款,与当地分行基本不存在竞争,相反两者之间的合作很多。分支行推荐业务给中小企业信贷中心,可以也有考核奖励(采用双考核制度,即推荐业务的分支行和小贷中心都能获得业务量的增加)。

长三角中小企业信贷中心20个,小贷中心的制度与总行是完全不同的。小企业信贷更看重的是三表(水表电表税表)三品(企业主人品,抵押品,产品)。小贷中心与地下钱庄也不同,地下钱庄利率很高,可以承受更高风险,两者之间不存在直接竞争。

小贷第一风险是操作风险或道德风险。目前,小贷中心贷款余额61亿,没有一笔不良,由于贷款期限都是一年以内的,资产质量很真实。抵押率一般在50-70%。

苏州市政府每年给招行2000万的风险基金作为核销费用,据当地政府测算可以撬动10个亿的小企业贷款。招行小企业信贷中心的独特业务模式,已被银监会在业内作为典型推广。

国际化推进情况与对招商信诺的支持招行下一步计划在台北设代表处,没有其他的国际化计划。永隆银行增长很快,主要得益于经营模式,以跨境业务作为增长点。对永隆定下的目标可以简称为“1-3-5”,即一年盈利,3年有长足的进程,5年内收回投资,目前永隆的经营情况较好,可能会在更短时间内收回投资。

招行对招商信诺的倾斜在基层感受不到,但在总行层面的支持力度是比较大的,也使得招商信诺的业务增长获得了业内第一的增速,没有招行的支持这是做不到的。