建筑&建材周报:龙头防御性凸现,可逐步布局博弈淡旺季切换

过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

7.18-7.22,本周沪深300指数下跌1.56%,建筑装饰指数(申万)下跌1.72%,建筑装饰板块跑输沪深300指数0.16个百分点;建筑材料指数(申万)下跌0.33%,建筑板块跑赢沪深300指数1.23个百分点。本周建工板块表现弱于大盘,各细分板普跌:园林板块涨幅较大,上涨了3.14%;基建板块跌幅较大,下跌了3.18%。过去一周建工涨幅居前3位的个股:东方园林(12.22%)、苏州设计(12.13%)、中泰桥梁(9.10%);过去一周涨幅倒数3位个股:名家汇 (-9.50%)、建艺集团(-10.02%)、中国铁建 (-11.20%);过去一周建材涨幅居前3位的个股:南山控股(17.28%)、罗普斯金(9.87%)、兔宝宝(6.43%);过去一周涨幅倒数3位个股:万里石(-8.79%)、巨龙管业(-9.21%)、永和智控(-11.26%)。

行业最新观点--建筑:园林仍是最看好细分领域

园林行业仍然是下半年我们最看好的细分领域,一是PPP模式的普遍推广意味着更高质量的项目和更有限的竞争,园林公司场集中度将进一步提升,龙头公司更受益,同时园林公司现金流也将普遍受益新模式,估值压制因素将解除,利于园林企业股价上行;二是在经历今年从南到北的普遍暴雨后,海绵城市建设未来将更加受到重视,除了管网,城市植被蓄水能力也是一大重点,园林公司受益明确;三是园林公司目前普遍开始因项目自然向环保、旅游方向衍生,发展空间广阔。我们重点推荐文科园林:市政园林业务面临爆发;美尚生态:专注于高增长的生态修复领域;东方园林:订单充足,业绩反转之年;蒙草生态:尽享干旱、半干旱地区优势。

继续推荐广田股份:一是受益地产行业回暖,主业有望在三季度恢复正增长;二是图灵猫已商业化运用,目前正与部分开发商磨合,预计三季度或四季度开始供货;三是过家家已在深圳落地4家实体店,全年签单额有望过亿;预计16、17年EPS分别为0.21、0.25元,“买入”评级。

行业最新观点--建材:龙头防御性凸现,可逐步布局博弈淡旺季切换

行业进入淡季,价格表现平稳,因去年下半年基数走低,若目前价格得以保持,下半年均价有望同比持续走高,同时结合近期各地逢雨季,对价格表现并未出现较大负面影响,若雨季结束,各地复工,再加上淡旺季切换等因素,有利于阶段性提价的实施。目前龙头标的已具备较好防御性,不妨逐步布局,博弈淡旺季切换,推荐海螺水泥,华新水泥。此外自下而上选股方面,建议关注:(1)洪涝主题,城市地下管廊建设相关标的:伟星新材;(2)转型教育的龙头标的:秀强股份;(3)京津冀供给侧改革:冀东水泥。