电力设备与新能源行业:下半年有望进入三代核电机组的审批高峰期

【上周行情回顾】。

上周,沪深300指数下跌1.56%,电气设备板块指数下跌0.18%,跑赢沪深300指数1.38个百分点。涨幅居前五的股票为新宏泰、隆基股份、通光线缆、亿晶光电、微光股份。跌幅居前五的股票为*欣泰、麦迪电气、长高集团、万里股份、白云电器。电气设备细分行业中,电机指数下跌2.87%;电气自动化设备下跌1.19%,其中,电网自动化板块下跌0.61%,工控自动化板块上涨0.06%,计量仪表板块上涨0.10%;电源设备指数上涨1.35%,其中,综合电力设备商板块下跌0.78%,风电设备板块下跌0.72%,光伏设备板块上涨2.79%,火电设备板块上涨3.43%,储能设备板块下跌1.19%;高低压设备指数下跌0.60%,其中,高压设备板块下跌0.02%,中压设备板块下跌1.51%,低压设备板块上涨3.84%,线缆部件及其他板块上涨1.11%。

【本周观点】。

根据各核电业主披露的招标信息,上半年CAP1400示范工程、三门二期、海阳二期、陆丰一期均已启动了闸阀和截止阀的招标,徐大堡一期也进行了给排水阀门的招标。阀门属于短周期设备,正常情况下其招标时间与电站开工时间保持同步,且上述10台核电机组均已获得了厂址选择审查意见书,下半年获得建造许可证并开工的概率较高。近日国家核电技术公司表示,在下半年将加快推进国家核电的整体上市,此外核电十三五规划、原子能法的颁布也有望成为核电板块的催化剂。推荐江苏神通、台海核电和盈峰环境。7月21日0时05分,中广核宁德核电4号机组具备商业运行条件。截止至今,今年已有宁德4号、红沿河4号、昌江2号、防城港2号共4台核电机组相继并网发电。到2020年核电在运规模较现在翻一倍,关注存量市场标的远达环保。

【近期重点报告】。

电改跟踪报告:我们认为能够通过提供节能改造、设备托管运维、能效管理等增值服务不断抓住新用户的公司以及以用电数据为基础的大数据分析公司将享受电改红利,其中,有电网和园区资源背景的公司能够率先抢占用户资源,并将资源逐步兑现成利润,推荐能够为客户提供一站式的综合能源服务解决方案的智光电气,以及深度绑定贵州园区内用户的北京科锐。我们还看好负荷地区火电机组。外来电占比越高的区域,区域内机组利用小时数弹性越大,推荐上海电力、东方能源。

【重点数据】。

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌0.62个百分点;单晶5寸硅片价格下跌2.28个百分点,单晶6寸硅片价格下跌2.45个百分点,多晶6寸硅片价格下跌1.99个百分点;单晶5寸电池片价格下跌3.47个百分点,单晶6寸电池片价格下跌3.51个百分点,多晶6寸电池片价格下跌2.56个百分点;组件价格下跌0.81个百分点。电池价格点评:上周,正极材料市场,磷酸铁锂报价100000-105000元每吨,电池级碳酸锂报价在145000-150000元/吨左右。负极材料市场,国内低端负极材料主流报价1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报价4-5.5万元/吨,高端产品主流报价8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右。16微米干法单拉隔膜均价2.5元每平方米,干法双拉隔膜均价3.5-4.5元每平方米,湿法隔膜均价4.5-5.5元每平方米。