传媒行业周报:VRAR将成ChinaJoy主角,Fintech消费金融空间大

投资要点:

市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-1.36%、-1.05%、-0.61%,传媒行业指数涨幅为-1.24%。细分到传媒细分子行业来看,各个子行业表现差异较大,其中体育、职业教育子版块涨幅居前,而动漫、人工智能子版块跌幅居前。

行业观点:我们本周继续推荐关注VR/AR板块,并请投资者继续关注Fintech板块:

1)miniStation已于7月18日腾讯与创维共同发布,并同时发货;关注淘宝“造物节”及本周ChinaJoy催化的VR产业投资机会。根据京东销售情况,我们判断销量良好,京东好评如潮,建议继续关注后续miniStation销量、APRU、用户活跃度等数据获得验证。另外,创维在深交所互动平台披露将推出的miniStationVR版将是移动形式的信息。我们认为分体式的设计打破了大多数良好体验的VR设备只能坐姿体验或在小空间体验的困难,内容形式具有了更多可能性,有望获得开发者和用户的支持。LBS+AR模式潜力巨大,关注国内类似模式在游戏、营销等领域的推出。上周淘宝“造物节”和下周ChinaJoy中,VR/AR成为主角,电商、游戏、影视等应用纷纷与VR/AR挂钩且种类繁多,VR/AR应用产品落地加速、用户的认知度不断在提升。

2)AR发展加速,我们发布《增强现实(AR)产业深度报告:超越现实,重塑世界》。上周我们发布了AR产业深度报告,系统性地对AR种类、显示原理和运用领域进行了阐述。由于PokemonGo的火热,普通用户对AR的认知提升,将加速AR在普通用户中的认知和市场基础,AR在泛娱乐领域的消费级或B2B2C级有望获得加速推进,遵从“工业应用”到“特定垂直行业”再到“特定场景的个人生活助理”类再到“通用型的演变”。另外,我们提出,当前的VR与AR实际上并不产生冲突,因为可通过视频式的AR呈现技术,通过VR眼镜前面配置的深度摄像头运行AR内容,因此VR与AR的融合是天然的,建议重点关注移动VR产品在AR内容运用上的可能性。

我们推荐前瞻性地布局AR/VR产业从而受益于行业快速发展和用户认知提升,且产品优质的的龙头标的联创光电(600363.SH)、创维数字(000810.SZ)、迅游科技(300467.SZ)、棕榈股份(002431.SZ)、美盛文化(002699.SZ)、奥飞动漫(002292.SZ)、岭南园林(002717.SZ)、GQY视讯(300076.SZ)、恒信移动(300081.SZ)、顺网科技(300113.SZ)。

3)再次强调Fintech投资机遇,重点关注消费金融标的。我们再次强调Fintech的投资机会。大数据质和量的提升、企业和政府的认知度提升、数据的线上化等均意味着大数据的应用迎来新一轮变现期,而潜力最大的应用领域便是金融领域。在消费金融领域,Fintech为金融机构解决了长期受忽视的长尾客户的金融需求,金融新蓝海逐步浮现,银行拥有大量客户的精准数据未被利用,未来数据的逐步释放将带来巨大的盈利空间。

消费金融领域重点落地标的康耐特(300061.SZ),建议关注厦华电子(600870.SH)。另外,继续推荐利欧股份(002131.SZ)、科达股份(600986.SH)、浙江富润(600070.SH)。

综上,维持行业“推荐”评级。

风险提示:

1)行业竞争风险;2)宏观经济风险;3)相关标的并购重组失败风险;4)行业重大政策变化