中国移动互联网出海市场深度研究:墙内开花墙外香,移动互联出海忙

中国移动互联网出海是大势所趋,顺势而为的企业才能长远发展。世界是平的,移动互联网终将在全球普及,但各地区移动互联网的发展不均衡的,各国在经济、人口和科技水平方面的差异造就了跨地域的投资机会。中国的移动互联网产业在产业生态、人力资源和资本领域有着领先优势,在国内市场竞争日益加剧的环境下,国家“一带一路”战略的大背景之下,对外输出是大势所趋。

参照中国移动互联网发展历史,新兴国家移动互联网现阶段存在较大投资机会。中国的移动互联网经历了从无到有,从萌芽到开花结果的过程,产业生态已经较为成熟,盈利模式清晰,市场能明显看到其发展前景,而新兴市场国家的移动互联网产业尚在起步阶段,相当于在中国几年前的阶段,因此当前进行相关产业布局的优质公司有机会享受到新兴国家经济增长带来的巨大红利。

前期布局的企业有望享受到市场的先入优势。随着企业出海竞争的加剧,获客成本在上升,流量的价值在增长,早期就布局海外的公司获客成本较低,登陆资本市场融资扩张,海外市场格局初显。

移动出海已经不仅仅是国产软硬件出海,内容和服务出海才是重头戏。智能手机和工具类出海,为后续内容和服务出海奠定了良好的流量入口和数据支撑。以后,以传媒、电商、O2O 和互联网金融等为代表的服务业将逐渐渗透到出海国家,创造价值。

移动互联网出海的关键在于流量和数据。移动互联网出海的前景广阔,把握先机才能把握未来,拥有流量入口和数据积累的公司蕴含巨大的商业价值。

人民币贬值将会给互联网出海的公司带来利好。这类公司的收入来自海外,多为美元结算,且存在一段结算周期,人民币贬值将带来业绩提升。

投资建议:建议关注昆仑万维(300418.SZ)对社交、游戏、工具和平台等多领域已经做好了积极布局,海外业务占比很高;乐视网(300104.SZ)全线产品出海,全球化步伐加快,乐视生态正在走向全球;中文传媒(600373.SH)宝通科技(300031.SZ)游族网络(002174.SZ)掌趣科技(300315.SZ)天神娱乐(002354.SZ)网宿科技(300017.SZ)迅游科技(300467.SZ)。

风险因素:新兴国家经济增长不达预期;新兴国家政治风险等。