煤炭开采行业:煤价连续上涨引发供应可能松口迹象,官方首次表态

据中国煤炭资源网消息,7月19日国家发改委副主任连维良在太原煤炭夏季交易会上表示:“煤价不会暴涨,电煤供应也不会紧张。因为通过减量化生产和治理违法违规控制了约10亿吨产能,这10亿吨产能是可控的,可以根据市场需求变化有序释放,对此已有预案。同时,煤价也不宜过多过快上涨,煤价上涨过多将不利于去产能、调结构、兼并重组、优化布局;而且煤炭需求并没有增加,上涨过多缺少支撑。”“如果煤炭市场需求增加,供应紧张,也可以适量微调276个工作日制度来增加煤炭供应。”

今年上半年煤炭消费需求大幅下降5.1%至18.1亿吨,尽管跌幅扩大,但由于政府人为控制了10亿吨产能(主要的是实行276天工作日减量生产、停产停建违法违规矿及控制超产)造成煤炭产量大幅减少9.7%,收缩的力度超预期,严重的供需失衡造成煤价连续上涨接近20%以及港口产地严重缺煤的现象,秦皇岛库存跌破300万吨的历史新低,产地几乎没有库存。这是今年官方首次对煤炭供应发表可能放松的言论,可能会出乎众多坚信产量会持续收紧,煤价会持续上涨的市场人士的意料。其实,供给侧改革的初衷也是使得煤价恢复到合理水平,供需平衡(目前显然是供需失衡,从一个极端走向另一个极端,而且没有改善迹象)。人为控制的供应弹性大,收放相对容易,在需求连续下降和去产能背景下,煤价的持续大幅上涨可能是有疑问和副作用的。官方表态后,随着煤价仍在上涨通道,引发供应放松的预期可能会有所增强。建议投资者给与关注。