通信行业周报:抓住价值个股,迎接中期业绩浪

投资要点:

行业要闻

工信部批准中国联通在900M频段试验LTE

美政府投资4亿美元研究5G无线技术

中国电信加码物联网发起成立产业联盟

量子实验通信卫星有望发射

二维码支付产品全面升级

重要公司公告

特发信息:弹载计算机己具备足够的供货能力

佳创视讯发起设立并购基金构建虚拟现实等产业链

卓翼科技:公司具备VR/AR技术

数码视讯中标2546万元设备采购项目

通宇通讯设立子公司研发无线应用技术

晟辉投资举牌汇源通信

硕贝德控股股东等减持股份l走势与估值本周只在第一个交易日上涨后呈现连续下跌形态,高位获利回吐迹象明显。由于面临整数关口与前期高点压力,指数压力较大。虽然指数呈现弱势,但是各个板块涨跌互现,由于前期TMT板块相对弱势,在调整趋势中呈现转强趋势,特别传媒板块补涨现象明显。由于本周有量子通信与5G的热点,通信行业上涨3.38%,子行业中,通信运营上涨3.78%,通信设备上涨3.31%。通信个股中复牌类新海宜、神州数码和恒信移动涨幅居前,涨幅在20%左右,而中报业绩不大预期的邦讯技术、宜通世纪和恒宝股份跌幅居前,因此可以看出本周通信板块中补涨与量子通信等热点个股走势较为突出。

截止到7月20日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为57.66倍,相对于全体A股估值溢价率为316%。相对而言,通信板块估值上升明显快于和A股整体估值,导致短期内该板块估值压力有所上升。

投资策略

在本周大盘调整之际,前期一些弱势板块开始进行补涨,TMT板块的弹性得到了一定的体现,特别是围绕热点的板块更得到充分的发挥。这一方面TMT板块前期调整较为充分,另一方面中报预告展开,业绩较好的TMT个股获得市场认可,因此我们有理由重点关注有实质性业绩增长的个股。在今年通信行业投资主线趋弱,行业热点有限的大背景下,良好的业绩是个股最重要内在价值体现。因此,在今年结构化行情中,抓住移动支付、量子通信、物联网以及5G热点概念,选取这些子行业中领头品种,以业绩高增长为前提,特别是那些内生与外在双因素推动型个股,在市场博弈的阶段逢低进行吸纳或者加仓,拉长时间周期,获得超额收益。股票池推荐共进股份、易华录和辉煌科技。