建筑&建材周报:PPP加速落地,关注园林及基建企业

过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

7.11–7.15,本周沪深300指数上涨2.63%,建筑装饰指数(申万)上涨2.11%,建筑装饰板块跑输沪深300指数0.52个百分点;建筑材料指数(申万)上涨1.62%,建筑板块跑输沪深300指数1.02个百分点。本周建工板块表现优于大盘,各细分板普涨:专业工程和园林涨幅较大,分别上涨了3.43%和3.38%;钢结构涨幅较小,上涨了0.17%。过去一周建筑涨幅居前3位的个股:弘高创意(14.36%)、岭南园林(12.60%)、文科园林(9.08%);过去一周涨幅倒数3位个股:全筑股份(-3.53%)、美尚生态(-5.17%)、山鼎设计(-6.81%);过去一周建材涨幅居前3位的个股:上峰水泥(20.96%)、海南瑞泽(11.48%)、金刚玻璃(7.18%);过去一周涨幅倒数3位个股:柘中股份(-6.65%)、开尔新材(-8.06%)、嘉寓股份(-8.80%)。

行业最新观点——建筑:PPP加速落地,关注园林及基建企业

财政部建立的全国政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台发布第3期季报。据统计,截至2016年6月30日,财政部两批示范项目232个,总投资额8025.4亿元,其中执行阶段项目105个,总投资额3078亿元,落地率达48.4%,与3月末相比,项目落地呈加速趋势。上周文科园林及另一家园林企业均上修中期业绩至增长20%-50%,而前预告增长0-30%,表现园林企业今年以来普遍增速回升,也从微观层面验证了PPP加速落地的态势。PPP模式对工程企业来说最大的好处是项目资金来源明确,回款有保证,同时对参与企业的要求较高,龙头企业更受益。我们建议关注受益最明确的园林行业和部分业绩弹性较好的基建民企。重点推荐东方园林,文科园林,蒙草抗旱等。

继续推荐广田股份:一是受益地产行业回暖,主业有望在三季度恢复正增长;二是图灵猫已商业化运用,目前正与部分开发商磨合,预计三季度或四季度开始供货;三是过家家已在深圳落地4家实体店,全年签单额有望过亿;预计16、17年EPS分别为0.21、0.25元,“买入”评级。

行业最新观点——建材:关注京津冀供给侧改革

行业进入淡季,价格震荡下行,结合考虑下游两大需求房地产及基建领域投资未来的运行预期,预计短期板块难现量价驱动的趋势性机会。选股方面自下而上,建议关注:(1)洪涝主题,城市地下管廊建设相关标的:伟星新材、永高股份、龙泉股份;(2)光伏抢装带来业绩支撑,超薄双玻组件订单落地以及产品向消费电子领域转型升级的亚玛顿;(3)转型教育的龙头标的:秀强股份;(4)京津冀供给侧改革:冀东水泥、金隅股份;(5)前期我们持续推荐的攻守兼备品种:新洋丰。