计算机行业:软银高溢价收购ARM再度验证核心芯片是人工智能战略制高点

软银为何收购ARM?人工智能和物联网是关键。ARM架构已经应用到全球85%的智能移动设备中,其中有超过95%的智能手机都基于ARM架构的设计,ARM已经成为智能硬件和物联网设备的标配。对于一直热情追逐人工智能的软银(去年专门联合阿里、富士康推出全球瞩目的pepper机器人),收购ARM将使其一步到位占据人工智能和物联网生态的战略制高点。

ARM代表了“人工智能+物联网”的行业趋势。未来的人工智能不仅将在云端,更大的趋势是各种智能终端设备的出现,且都具备多层次的计算能力。

相对于目前业界普遍重点布局的云端服务器计算能力,ARM主要关注如何在小型便携设备中实现AI的决策功能甚至成为嵌入式智能。在2015年第四季度ARM共授权了51个芯片许可,主要应用方向均为移动计算、智能汽车、安全系统和物联网等终端领域,2015年ARMMali的GPU芯片出货量达到7.5亿片,相比2014年增长了36%。

专注于通信运营商和互联网投资的软银首次大手笔投资芯片公司,再度显示核心芯片是人工智能战略制高点。软银此前投资方向主要集中在运营商和互联网领域,此次高溢价收购芯片设计公司在其发展史上极为少见,结合近期人工智能芯片领域百家争鸣、百花齐放的现象,再次验证了我们在《芯际争霸—人工智能芯片研发攻略》中的观点:人工智能将推动新一轮计算革命,芯片行业作为产业最上游,是人工智能时代的开路先锋和先导指标,也是行业战略制高点。

投资建议:

1、软银高溢价收购ARM再度提升了人工智能芯片公司的价值,重点推荐东方网力、科大讯飞、中科曙光、汉邦高科;

2、软银全球资源与ARM移动芯片生态的强强联合必将推动ARM在物联网应用的跨越式发展,重点推荐智能控制器龙头和而泰、被低估的物联网平台公司超图软件,建议关注ARM生态领域的中科创达、全志科技等。

风险提示:人工智能和物联网应用推进不及预期。