建筑装饰行业:财政部预拨水电建设相关奖励资金

南海仲裁结果出炉。南海具有丰富的油气资源,作为我国领土不可分割的一部分我国对于南海油气资源具有不可争议的开发权。预计国家在接下来的十三五期间会进一步加大南海油气资源开发的步伐。作为我国唯一的海工建设龙头,南海油气投资将是公司国内业务量的有力保障。

财政部预拨水电建设相关奖励资金。财政部会同水利部预拨“十三五”农村水电增效扩容改造中央财政奖励资金20.4亿元。在十三五期间水利建设是国家重点关注和投资的领域之一。包括此次暴雨带来的影响也会导致下一步的水利投资进一步增加。推荐重点关注中国电建,葛洲坝,粤水电,设计股份等相关标的。

IEA预计全球原油增速放缓。包括英国退欧以及土耳其发生叛乱等意外因素导致今年全球经济增长方面的不确定性增加。后续相关政治事件的发酵可能导致原油需求增速的放缓。不过从供给端来看,收缩的力度仍然较大。因此下半年供求过剩的状态将进一步有所缓解。我们维持原油基本面依然向好的判断。

油气工程相关主题讨论:在短期原油库存高企,加上一部分一时性供给短缺因素的部分缓解,我们认为短期内原油市场将面临一定的供给压力。同时,由于英国退欧事件导致的欧元区经济增长出现了不确定性风险以及美元指数的走强,我们预计短期内原油价格或将出现调整。年底仍然看好站上50美元平台。

投资策略:

二季度GDP数据总体平稳,预计下半年基建投资等领域仍然是国家重点关注对象。下半年预计行情向好。土耳其叛乱等周末预期事件短期增加了外围市场的不确定性因素,下周或将受到冲击。现阶段建议切勿追高,保持中性仓位。

风险提示:宏观经济下滑超预期