投资建议
短期关注:(1)全国粗钢日均表观消费量6月份为197万吨,环比下降1%,同比下降2.58%,这是连续第2个月环比下降;而2008-2015年间,7月的粗钢日均消费量环比均呈现下降,降幅平均达5.24%,区间为1.02%-12.07%,而Mysteel的调研数据显示,7月全国高炉的产量环比下降0.7%,若再考虑到小钢厂的复产,边际上看,7月份的钢市总体是走向宽松的;(2)7月26日唐山大地震高层领导人可能去视察,此后唐山的钢铁供应将趋于正常;G20会议9月4-5日将在杭州召开,预计从7月底开始,华东的钢铁需求(尤其建筑用钢)将会受到一定的抑制。
板块观点:一方面我们判断钢铁行业的基本面仍将维持弱势,另一方面,由于2015年的巨亏,目前钢铁板块的绝对PB估值以及相对于全部A股的PB比值均处于历史中高位,这么来看,钢铁板块难有比较明显的超额的收益,我们重点推荐取向硅钢、钢铁电商、以及部分有诉求的个股;此外也重点推荐存在资产重组预期的股票。
股票关注:鲁银投资、大冶特钢、物产中拓、上海钢联、首钢股份。光大钢铁组合本周涨幅3.58%,本月涨幅11.46%,本周跑赢钢铁板块0.37个百分点。
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