一带一路行业动态月报:中俄关系继续加强、一带一路稳中有进

投资要点:

目前中国已经和30多个国家签署了“一带一路”合作协议,一批示范基础设施合作项目正在积极推进。在“十三五”期间中国将与相关国家共同推进中蒙俄、新亚欧大陆桥、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛、中巴和孟中印缅六大经济走廊建设。其中:中蒙俄、新亚欧大陆桥经济走廊分别为第一、第二亚欧大陆桥铁路地带,已经全面运行;中国-中南半岛、中巴和孟中印缅经济走廊为第三欧亚大陆桥铁路地带,正在计划建设。预计后期将带动相关领域的经济合作。

近期俄领导人访华,中俄两国签订了多项联合声明,并见证了经贸、外交、基础设施、技术创新、金融等领域30多项合作文件的签署。对于目前正处于蜜月期的中俄关系而言,我们可以预见未来合作将有望进一步深化,进而带动一带一路战略的逐步推进。

上半年受美国加息、英国脱欧、我国宏观经济下行压力加大等诸多因素的影响,一带一路整体表现乏善可陈,表现靓丽的个股也是屈指可数。我们判断在宏观经济尚未企稳,外围不确定因素仍不明朗的情况下,以大盘蓝筹居多的一带一路板块整体难有表现的机会。但临近中报的披露时间节点,我们仍可以期待业绩优良、低估值的个股表现。

重点关注标的:中泰化学、平高电气、北方国际

风险提示:宏观经济企稳不及预期、外围市场不确定因素持续发酵