电子行业周报:寻求业绩支撑品种,积极布局军工电子与元器件

行业要闻

美光助攻武汉新芯将合体紫光

台积电南京12寸晶圆厂开建

厦门市发布集成电路产业发展规划纲要

华星光电近500亿投建11代线 有望年底开工

芯片、面板、内存涨价,预计持续到三季度末

重要公司公告

顺络电子定增加码主业

紫光股份设立全资子公司

东旭光电与美国凯途能源签署战略合作协议并与上海交大合作成立技术研发中心

走势与估值

上周A 股市场整体上涨3.23%,沪深300上涨1.21%,创业板上涨2.66%,中小板上涨3.14%,渤海证券电子行业整体弱于大盘上涨1.64%,在申万28个子行业中排名第25,截止7月11日,剔除负值情况下,全体A 股TTM 市盈率为17.96,渤海电子板块的TTM 市盈率为61,相对于全体A 股的估值溢价率239.76%,过去两年内电子板块TTM 市盈率为41.67,电子行业的估值上升明显,短期内面临调整压力,子版块中半导体上涨0.93%、电子元器件上涨1.14%、光学光电子上涨1.67%、电子设备与制造上涨0.97%。个股方面除新股三德科技以外,受南京台积电建厂开工影响的南大光电涨幅居前,受公司半年业绩预告不达预期的乾照光电跌幅居前。

投资策略

上周电子行业整体板块热点集中在军工电子、半导体、LED 板块,受有色金属上涨影响部分磁性材料元器件个股涨幅居前,但板块持续性不强。首先电子行业因为上半年的热点频出,热点板块均已大幅上涨,整体的估值已经非常高。其次,电子行业不同热点具有不同的市场特征,例如存在类似半导体设备和材料、OLED 等确定性的中长期主题投资机会,也有传感器、物联网、智能音响、AR 等中短期热点投资机会。说明电子行业需要引爆板块行情需要两点,一是电子行业季节性特征和整个产业大方向大趋势的变化提前预判准确,二是抓住热点性的事件契机,关注行情启动的催化剂。在如今的市场背景下,则需因地制宜,选择季节周期性复苏的产业个股以及前期积极布局取得成果并赢得内生增长的具有良好业绩支撑的个股,同时关注热点催化,对这些品种进行布局。股票池推荐:久之洋、顺络电子、中航电测、中航光电。