利率债日报:黑色大涨,利率债下跌

报告摘要:

国内经济:

经济专家座谈会强调促进结构转型升级,发挥新经济的作用;

中国政府发布关于在南海的领土主权和海洋权益的声明;

期货市场收盘,黑色系大涨;

高盛等机构预期人民对美元汇率破7。

海外经济:

美联储:QE令美联储有弹药应对下一轮衰退;

美国财长Jack Lew:重申G20国家必须避免竞争性汇率贬值;

日本内阁府发布刺激计划公告:必须采取全面大胆的经济措施加速未来投资;

美国克利夫兰联储主席Mester:对美国劳动力市场感到乐观。

7月12日,银行间质押式回购利率除14天上涨外其他期限均下跌,shibor各品种均较7月11日全线下跌。R001利率为2.0282%,较上一交易日下跌0.36BP; R007利率为2.3809%,较上日下跌5.76BP; R014利率为2.6169%,较上日上涨2.13BP; R1M利率为2.7720%,较上日下跌0.77BP;R3M利率为2.8993%,较上日下跌3.29BP。shibor隔夜为1.9940%,较7月11日下跌0.20BP; shibor 1周为2.3190%,下跌0.40BP; shibor 2周为2.7320%,较7月11日下跌0.90BP; shibor 1月为2.8370%,下跌0.80BP;shibor 3月为2.9240%,下跌0.70BP。

7月12日,除3年期国债收益率略微下跌外,其余所有期限国债收益率全部上涨,国开债与国债5年利差上行,10年期利差下行。1年期为2.3131 %,较上一交易日上行0.92BP; 3年期为2.5310 %,下行0.03BP;5年期为2.6805 %,上行2.19BP;7年期为2.8304%,上行1.00BP;10年期为2.8368%,上行1.00BP。国开债与国债5年利差上行,10年期利差下行,5年利差为35.82BP,上行1.26BP;10年利差为33.86BP,下行0.23BP。

利率债一级市场:7月12日当日招标发行地方政府债635.50亿元,其中辽宁省地方政府债发行460亿元,3年期、5年期、7年期和10年期认购倍数分别为2.27、1.56、1.57和1.65。新疆地方政府债发行175.50亿元,3年期、5年期、7年期和10年期认购倍数分别为3.14、2.41、2.37和2.05。