房地产行业周报:二线调控持续升温,央企重组再掀浪潮

市场动态 :

商品房成交:重点覆盖的31个大中城市商品房市场合计成交607.67万平米,同比增长5.95%,环比减少28.52%,成交开启季节性回落。

库存去化:

重点覆盖的14个城市商品房待售面积合计为15402.93万平米,同比减少8.57%,环比减少0.41%,去化周期较上上周减少0.20周至49.16,持续改善效果显著。

土地市场:

全国40个大中城市成交土地总价511.72亿元,同比增长128.30%, 环比减少35.18%。年初至今周均成交326.09亿元,高于去年平均水平16.69个百分点。

行业热点:

统计局:6月CPI 同比涨1.9% 居住价格涨1.6%;厦门出炉限贷政策,名下有房贷未结清首付提至60%;浙江公布房地产去库存方案,全面取消购房落户条件限制;融资风险增加,上市房企发债热情渐退;社科院会诊2016年楼市,建议一线城市开征房产税。

板块表现:

上证综指全周上涨1.90%,深成指上涨1.47%。上周房地产板块受累于万科复牌补跌全周下跌2.49%,落后沪深300指数3.70个百分点,周涨跌幅在wind67个二级行业中排名倒数第一,较上上周下滑26位。

投资建议:

在新一轮国企改革的关键时点,房地产在央企层面的整合步伐大幅加快。规模较小的国资背景开发商以及同集团主业存在业务重合的房企整合预期有所提升,相关概念值得期待。其他投资主线方面,短期销售结转的滞后性将在核心城市本土房企的中期业绩中有所显现,业绩改善幅度预期扩大。中长期看好京津冀产业协同发展下的园区类企业以及存量市场服务业细分领域,如资产管理、长租公寓等。