中国神华:上调至买入评级,目标价3.4元_股票频道

里昂发表报告,上调煤价及金价预测,同时将神华(01088.HK)评级由‘跑输大市’升至‘跑赢大市’,目标价由13元升至15.5元。该行认为其盈利增长动力趋向正面,预期自由现金流收益率达10%,料本月底实地视察项目及次季业绩可成为潜在催化剂。

该行将2016-18年期间金价预测调升5%至9%,长远的实际黄金价格预测升至每盎司1,200美元。紫金(02899.HK)股价自年初至今较同业招金(01818.HK)落后60%,估值低企。该行预期金价每升10%,可提升其2016年每股盈利16%,评级由‘跑输大市’上调至‘买入’,目标价由2.6元升至3.4元。

惟报告称,尽管上调了价格预测,惟内地杠杆度高的矿股估值仍然昂贵,维持有关股份负面评级。该行指,内地5月经济活动指标减弱,预期下半年增长平稳,因基建投资项目可抵销制造业的疲软情况。