机械设备行业:冷链受益政策红利需求回暖,核电建设捷报频传

投资要点:

行情回顾

本周SW机械设备指数上涨2.29%,跑赢沪深300指数1.08个百分点。国联先进制造细分板块,一周涨幅居前的子版块分别为专用设备(+3.25%)、核能核电(+2.93%)以及工程机械(+2.92%);一周涨幅落后的子板块分别为轨交设备(+1.27%)、智能制造(+1.49%)以及仪器仪表(+2.16%)。

国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为星徽精密(300464.SZ,+22.69%)、时代新材(600458.SH,+19.15%)以及普丽盛(300442.SZ,+17.52%);跌幅居前个股分别为川润股份(002272.SZ,-18.30%)、达意隆(002209.SZ,-10.71%)以及永贵电器(300351.SZ,-5.84%)。

投资策略

近日,主题为“全球食品贸易驱动下共绘冷链物流新远景”的2016全球冷链物流峰会于宁波顺利召开,冷流物流在财政支持与下游需求双攀升的背景下有望再次获得市场高度关注。日前, 2016年冷链物流发展中央财政支持省市正式公布,山东、河南等十省市将获得来自中央财政资金约数亿元的专项资助,行业发展近期屡获政策红利。另一方面,下游需求端的恢复性增长成为冷链行业复苏回暖最直接强心剂,需求包括电商加大生鲜配送业务固定投资额、医药冷藏物流亟待规范等。国际冷藏库协会的统计数据显示,预计2017年全球冷链行业年复合增长率接近8%,其中,中国与印度作为最主要的新增容量市场成长空间巨大,冷藏车、冷库等投资额有望走高,将直接带动相关制冷设备供应商业绩提升。发达国家冷藏运输比例普遍高于50%,而国内易腐货物的冷藏运输比例仅不到20%,行业发展主要受制于相关配套政策力度的欠缺以及高企的物流成本。随着国家对食品安全运输行业重视程度的提高,冷链物流在国内新一轮的高成长值得期待。建议关注烟台冰轮(000811.SZ)、大冷股份(000530.SZ)等相关个股的投资机会。

近期国内核电机组建设捷报频传,包括海阳1号机组四台反应堆冷却剂屏蔽主泵首次点动成功、机组首次冷态水压试验成功,全球首台CAP1400机组设备闸门功能试验成功等,第三代核电机组在国内的建设与审批有望进一步加速。国内核电机组的审批与建设进度主要取决于第三代核电技术示范机组工程推进顺利与否,随着2015年年底AP主泵问题的攻克,今年年初至今三门、海阳机组建设进度明显加快,这将为下半年陆续开启的新机组审批以及招标带来积极影响,板块内核电设备相关个股预计将收获近三年新增订单高峰期。建议关注江苏神通(002438.SZ)、南风股份(300004.SZ)、通裕重工(300185.SZ)等个股的投资机会。

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