国防军工行业周报:第二届北京军博会召开,国防信息化成焦点

投资要点:

第二届北京军博会召开,国防信息化成焦点。7月4日,第二届中国军民融合技术装备博览会在北京国家会议中心开幕。本届军博会以“指挥控制聚焦军事变革、创新创业助力军民融合”为主题,紧扣自主可控、网络安全、联合指挥、机动平台、军事训练、无人化平台等热点领域。仍会展内容来看,国防信息化成为本次军博会的焦点。国防信息化不仅显著增强军队指挥作战效率,而且极大提升军队获取战场信息丰富度,是现代战争的力量倍增器。看好标的公司国睿科技、四创电子、烽火电子。

北斗系统助力防汛工作,行业应用加快推广。目前,我国防汛工作进入关键期,水利部门部长陈雷强调,充分发挥山洪灾害专业监测和群测群防体系作用,提前发出警告信息。通过北斗+GPS 等多系统联合定位监测,对山体进行24小时实时变形监测。北斗/GNSS 地质滑坡监测系统等相关产品,已在市场中逐步使用。随着北斗组网的推进以及防洪抗灾、渔业等领域应用的推广,行业迎来加速发展期。建议关注上市公司标的北方导航、北斗星通、中国卫星、振芯科技。

投资策略。在军工投资主线上,我们保持海空军装备、信息化和军改的投资主线不变。在标的选择上我们首选未来业绩弹性较大的军用钛材供应商宝钛股份和西部超导。作为海空军装备核心部件和中国制造2025重点支持产业,我们推荐中直股份,风帄股份、中航动力。信息化部分我们推荐关注高德红外、国睿科技等,军改对应军巟院所改制的落实,我们推荐航天长峰、航天科技、中航电子、中航机电、航天电器、中国卫星等。

风险提示:军改实施进展缓慢,军民融合相关政策出台低于预期。