新能源行业周报:电动乘用车数据继续向好,补贴政策即将落地

本期内容提要

新能源汽车:数据方面:1、2016年6月新能源乘用车销量达34008台,同比增长163%,环比5月(2.6万辆)增长30%。数据逐步印证我们对乘用车、物流车是未来新能源汽车增量需求的判断; 同时我们预计补贴政策的调整即将落地,下半年继续放量值得期待。2、比亚迪西安工厂新能源汽车产量今年有望达到10万辆。政策方面:1、7月8日,工信部发布《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录(第四批),确认此前6月20日公示的中航锂电、河南锂动等32家企业入选。2、北京市发布《北京市“十三五”时期交通发展建设规划》,北京小客车指标将减至每年10万个,新能源车比例再提高。3、陕西省发布充电基础设施规划,2020年计划建桩超过9.44万。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,三季度开始新能源汽车销量同比环比有望进一步好转,目前仍是较好的投资时期,建议从业绩兑现、乘用车(延伸到三元锂电、三元材料、特斯拉、物流车等)、运营(延伸到充电桩)等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池(以三元电池为核心):猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科;2、材料公司(以三元材料为核心):当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份;3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份;4、充电桩大规模设施建设及运营:北巴传媒、科陆电子、高澜股份;5、新能源汽车电池模组、电机、电控系统:正海磁材、信质电机、金杯电工。5、特斯拉产业链核心标的:信质电机、宏发股份、长园集团。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源。

光伏:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。

重点公司公告:1、比亚迪:中标近20亿元纯电动公交大单。2、国轩高科:全资子公司合肥国轩拟对参股子公司合肥星源增资1.4亿元。3、科陆电子:风光储电网融合示范项目并网发电。4、特锐德:拟设立全资子公司“青岛特锐德能源管理有限公司”。5、科泰电源:拟投资1.15亿元建设变频节能混合电源及智能化成套开关设备研发和产业化项目。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。