计算机2016年中期策略-主题投资两大策略:新技术、老主题+新进展

投资要点:

计算机板块上半年整体表现一般,但到现在阶段,我们可以看到,市场反弹过程中一些计算机主题板块市场表现不错,我们认为参与计算机板块可始终从两方面入手:1.新技术:这是近期市场持续关注“区块链”的核心原因。我们认为,新技术可重点关注新技术的替代作用,以及由此带来的市场空间想象,在新技术在实际行业应用落地之前,如新技术无法被证伪,那么市场会保持持续关注;2.新应用:即我们近期持续强调的“老主题”+“新进展”逻辑。我们看到,近期前几年的主题如“智慧城市”、“物联网”、“智慧交通”等被市场重新关注,究其原因,一方面很多细分领域经过近两年的发展,在政策上有突破、同时带来行业相关龙头公司在订单、收入及利润上有显著提升;另一方面有相关事件催化,带来整个板块的市场关注度。基于以上逻辑,我们选择以下三个细分板块建议大家积极关注。计算机行业整体行业仍维持“中性”评级。

区块链技术具备去中心化,去信任,信息不可篡改三大特点,具备颠覆目前众多中心化应用场景的可能,市场空间巨大。在众多参与企业中,我们认为信息安全厂商具备技术、应用场景探索、渠道推广三方面优势。在技术方面,具备众多相关技术储备同时拥有成熟的技术团队占据先机。在应用场景方面,大部分区块链应用场景也是信息安全厂商主战场,因此信息安全厂商对场景理解更深刻。在渠道推广方面,信息安全厂商长期和金融、政府、电信等行业客户保持稳定互信的关系,目前技术应用的探索及未来商业模式的落地信息安全厂商具备渠道推广优势。

医疗大数据、分级诊疗、家庭医生政策正在全面推广,在“互联网+”的指引下,互联网医疗的产业链上各家企业竞相齐放,深入布局区域医疗信息平台建设、网络医院、医保控费等领域,经过几年的发展,不少企业的商业模式渐已成熟,利润也正得到兑现。

民航、铁路、轨道交通、公交四大交通领域wifi技术得到突破,以交通wifi作为入口,涌现出广告、流量引导、消费引导等商业变现模式。在出行方面,作为移动互联网重要入口的wifi和大交通领域的结合有望催生出巨大市场。

计算机行业整体中性评级,区块链推荐:北信源、卫士通(信息安全厂商在区块链发展上具备技术、应用场景探索、渠道推广三方面优势),恒生电子(金融细分垂直领域IT技术龙头)。健康医疗大数据推荐:深天地A(网络医院)、国发股份(医疗耗材大数据管理)、达实智能(智慧医疗项目订单饱满)、创业软件(区域医疗信息平台建设龙头)。大交通wifi推荐:三变科技(拟收购南方银谷)、辉煌科技(深度布局打通交通出行环节的wifi)。

风险提示:区块链应用推进不及预期,医疗改革政策推进不及预期,医疗大数据应用进展不及预期,交通wifi市场竞争加剧,相关公司业绩不确定的风险。