中小盘周报:全球避险情绪升温A股震荡上行,6月新能源乘用车销量环同比均上涨

一、下周投资观点.

本周沪深两市延续上行趋势。在短暂的风险情绪复苏后,英国脱欧阴霾再次笼罩国际金融市场,国际市场依处在避险模式:英镑兑美元再次大幅下跌,避险日元和黄金价格则飙升,人民币汇率近期也大幅波动。对于国内股票市场来说,国际金融市场的波动,使人们预期各央行会采取更为谨慎政策。鉴于薪酬增长放缓不利于通胀提升,美联储在加息问题上依然可能保持审慎态度,目前市场普遍预期美联储年内加息的概率较低。从国内市场看,市场前期利空落尽,信心短期内逐步修复。在经历MSCI冲关失败、英国公投脱欧、美联储加息延迟等事件后,本周万科A复牌。虽然市场以两个“一字跌停”为万科股权之争又打上一个节点,但A股指数并未受此影响转而上涨。消息面上,本周证监会披露了对欣泰电气欺诈发行案的处罚结果。欣泰电气也将启动退市程序,成为第一家因欺诈发行退市的上市公司。从长期看,虽然国内宏观经济数据尚未有明显好转的信号,但人们普遍认为中国经济将会走出L型态势,经济增长将在低位盘横。当前A股整体仍处于去泡沫的过程,但监管层对破坏资本市场规则的案件处罚不断加码将推动市场健康稳健发展,部分板块估值已进入可投资区间,结构性机会仍在。短期看,如果外围市场没有重大利空发生,存量资金将在各板块间进行轮动,指数向上空间仍有限,很多高估值的中小创个股预计还将震荡寻底。

主题方面,近期无人驾驶行业内企业合作及布局动向频现。本周三上汽与阿里联合打造的搭载YunOS的荣威RX5正式上市,此外本周大众也宣布将与LG电子共同研发互联汽车平台。

二、6月份新能源乘用车销量公布,国家加大骗补谋补处罚力度.

7月8日,乘联会公布最新数据,根据厂家销售数据统计,2016年6月我国狭义新能源汽车销量为3.40万辆,同比增长163%,环比增长30%。

同时近期在西安召开的新能源汽车产业发展座谈会上,国务院副总理马凯宣布新能源车骗补清查已经完成并公布了骗补督查报告。根据督查报告的内容,除了骗补之外,违规谋补也将被严肃处理。我们认为新能源汽车将迎来行业政策调整期,引导行业长期健康发展。下半年新能源汽车需求释放有望进一步刺激产业链需求,持续看好三元正极材料、湿法隔膜、BMS+PACK等细分行业的龙头公司。建议关注沧州明珠、亿纬锂能、金杯电工、曙光股份等。