风格判断与配置建议:
1)风格判断:当前在经济稳中趋缓的L型、去杠杆及金融监管升级下,市场风格整体偏向业绩增厚确定的消费、成长股,以及超跌错杀板块在改革创新政策驱动下修复行情,而强周期股或主要由国企、供给侧改革间歇性推动;因此,三季度风格配置适当超配消费、成长板块,周期板块适当低配而集中于深港通、国企改革受益板块。
2)行业配置:遵循“调整越深、反弹越强”,受益政策预期催化两大原则参与博反弹行情,重点推荐年初迄今深度调整的传媒、计算机、旅游、电力环保、军工等板块,以及受益政策提振(如启动深港通、国企改革、供给侧改革、科技创新及十三五产业规划)的证券、保险、建筑装饰、家电、白酒、乳制品、医疗服务、电动物流车、智能驾驶、智慧物流、电子半导体等行业。
提示经济超预期回落、金融监管从严升级、改革进度不及预期等风险。
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