华融证券机械行业周报

机械板块表现强于大盘

上周机械板块上涨3.86%,跑赢沪深300的2.50%,行业表现位于中信29个一级行业的中上游。子版块全线上涨,船舶制造版块涨幅居前,锅炉设备版块涨幅垫底。主题行业方面也都实现上涨,冷链物流版块涨幅居前,无人机涨幅较小。上周机械板块市净率3.33倍,较上周有所上涨,相对于沪深300的估值为2.36倍,较上周有所上涨。机械版块中上涨较多的有利君股份(+25.80%)、昊志机电(+24.41%)、坚瑞消防(+23.16%)、华宏科技(+19.22%)和京山轻机(+17.91%),版块中下降较多的有智云股份(-9.67%)、方正电机(-8.21%)、东杰智能(-6.95%)、中坚科技(-5.78%)和先锋电子(-4.77%)。

行业及公司新闻

统计局:5月规模以上工业企业利润同比增3.7%,增速回落

统计局解读6月PMI数据:市场需求偏弱,实体经济发展动力仍显不足

国务院:原则通过《中长期铁路网规划》

铁总俄铁就莫喀高铁签战略合作协议

第二台AP1000核电机组主泵首次点动成功

工信部公示15个中德智能制造合作试点示范项目

美的与库卡签订投资协议预计交易对价不超40亿欧元

生物识别机器人上线

国产ARJ飞机今首航

军民标准体系融合提速集成电路领域迎新机遇

投资策略

一季度固定资产投资增速回升意味着解决经济问题短期内还得靠老办法。“供给侧改革”任重道远,行业公司外延扩张和转型需求愈发迫切,但转型需要时间验证。高端装备和技术创新将成为机械行业的主要驱动力。建议重点关注与智能制造、机器人、核能核电、农机、铁路建设等相关度高的主题性投资机会。维持行业“中性”评级。

风险提示

1、投资增速加速放缓;2、市场剧烈波动;3、改革实效低于预期。