机械设备行业:《铁路中长期规划》获批,轨交建设爆发在即

行情回顾

本周SW机械设备指数上涨3.67%,跑赢沪深300指数1.17个百分点。国联先进制造股票池细分板块,一周涨幅居前的子板块分别为仪器仪表(+6.67%)、专用设备(+5.59%)以及油气设备(+4.92%);一周涨幅靠后的子板块分别为核能核电(3.04%)、智能制造(3.09%)以及通用设备(3.80%)。

国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别潜能恒信(300191.SZ,+39.35%)、鼎泰新材(002352.SZ,+26.32%)以及利君股份(002651.SZ,+25.80%);跌幅居前个股分别为恒泰艾普(300157.SZ,-12.05%)、智云股份(300097.SZ,-9.67%)以及东杰智能(300486.SZ,-6.95%)。

投资策略

铁路投资保持稳步增长,“十三五”增长幅度达到30%左右。“十二五”期间,我国铁路投资总额达到3.5万亿元,新线建设里程3万公里,总铁路运营里程12万公里,其中高铁运营里程1.9万公里。在“十三五”规划中,铁路固定资产投资规模将达到3.5万亿元至3.8万亿元,相比“十二五”规划中的2.8万亿元,增长幅度达到30%左右。“十三五”规划指出,到2020年我国高铁运营里程将达到3万公里,未来五年高铁新增里程达1.1万公里。我们预计“十三五”期间,每年铁路固定资产投资规模将维持在8000亿元以上,在轨道交通领域,铁路建设投资有望保持平稳增长。此次通过的中长期铁路网规划是以08年的规划为基础进行修改的升级版本,核心的观点可以概括为以下几点:一是要优化沿海、京沪、沿江等区域的高速铁路网,由“四横四纵”变为“八横八纵”,实现相邻大中城市间1-4小时交通圈、城市群内0.5-2小时交通圈;二是完善普速铁路网,扩大中西部路网覆盖,优化东部网络布局,加快建设脱贫攻坚、形成区际快捷大能力通道;三是要提升换乘要求,加强铁路客运站与其他交通方式的衔接,形成配套便捷、站城融合的现代化交通枢纽;四是深化投融资、价格等改革,提高中央资金对中西部铁路建设投入比重。建议关注有望实现进口替代的核心零部件生产厂商,推荐华伍股份(300095)、康尼机电(603111)和鼎汉技术(300011)等。

重要新闻

6月29日国务院原则通过《中长期高速铁路网规划(2030年)》中核集团与泰拉能源齐力推行波堆合作开发工作

风险提示

铁路建设政策出台不及预计;宏观经济增速放缓等。