通信行业周报:MWCS影响力提升,物联网发展更清晰

投资要点

近期推荐组合:美利纸业(000815)、网宿科技(300017)、宝信软件(600845)、广东榕泰(600589)、光迅科技(002281)、三环集团(300408)、华工科技(000988)。

市场回顾:上周通信(申万)指数上涨2.40%;沪深300指数上涨2.50%;行业落后大盘0.1个百分点。 策略观点:大盘保持稳步抬升趋势,通信板块也表现良好,完成一波估值修复。我们对后续行情谨慎乐观,个股走势将出现分化,建议关注具备高增长潜力和实际业绩支撑的子行业。未来几年,对通信行业影响最大的因素就是数据业务量的持续高速增长,受此影响,IDC业务需求、CDN网络需求、光纤网络需求快速增长,相关公司深度受益。

上海举办MWCS,影响力明显提升:6月29日,MWC2016上海世界移动大会(MWCS 2016)在上海举行,本届展会成为国内消费电子产品、虚拟现实以及物联网技术的集中展示。这届MWCS 2016,智能手机为代表的消费电子产品相对而言声量较小,亮点不多。虚拟现实这样的时髦技术以及物联网产品、解决方案的展示才指引了未来科技的发展方向。移动联通电信三大运营商全力建设5G,华为、大唐电信、联发科技这样的电信设备商在4.5G、5G的技术中前行,高通在5G实验平台也呼之欲出,阿里的YunOS则是在云计算、大数据、软件生态上展现系统整合。上汽、海尔、朵唯等终端制造商则是在终端层面上对物联网展开融合。总体来看,上海举行MWC,获得越来越多的重视,日渐成为重要的行业风向标。一方面,电信联通均首次就行业发展做主题演讲;另一方面,各设备商展示更多新技术。

在4G和5G之间的时代,物联网高速发展已经成为各界共识:在5G技术层面,中兴宣布与中国、欧洲及东亚多家机构合作发展5G技术,并展示了包括Pre5G UND、Beam-tracking以及5G高频原型机等在内的5G创新成果;5G应用上,中国移动向公众展示了在5G生活愿景,利用形象的低延时车辆自动驾驶模型直观地将4G、5G在不同网络环境下展示速率延迟差异;而在移动部署方面,高通透露最快 2018 年就会有 5G 的移动处理器发表;除此之外还有很多国外通讯商展示5G技术。但各方都明确的是,5G实际商用还有至少3年左右时间,这期间4G部署已经接近尾声,具备较大可能的重要投资建设领域就是物联网。一方面,运营商自然人用户的发展已经基本到达极限,很难再发掘更多潜力,需要努力开拓物与物,物与人之间的瑚琏市场;另一方面,3年左右的时间,为了保持网络竞争力,需要投入数千亿的资金升级网络,而物联网则是比较明确的方向。