电子行业研究周报:除半导体外,提前消费明后年题材仍是资金转进方向

前言

时序迈入7月份正式步入3Q16,回顾整个1H16,半导体库存在1Q16陆续调整完毕,紧接着2Q16中低阶手机需求也相当稳定,所以我们当时说3~4月有「急单」回补、4~5月有非苹果「短单」涌入,到了5~6月「急单+短单」暂告一个段落之后,资金开始寻找新的转进方向,而今年9月份的iPhone7看来也没太大的亮点,因此资金纷纷提前消费明后年题材,也顺便把明年iPhone可能的方向提前拿出来炒一炒。

现在正式进入3Q16了,不管全球半导体景气是否全面复苏,至少3Q16季节性回温是已经确定的事实,再加上中国大陆这两年内到处盖晶圆厂的效应,3Q16的主轴依旧锁定在半导体相关领域。这个时候,帮人家盖晶圆厂的太极实业(十一科技)绝对OK,台湾日月光和矽品变相合并之后长电科技也跟着受惠。

在提前消费明后年题材的部分,OLED早就已经炒过头了,机构对此趋势认同度虽不减,但也表示估值有所偏高,因此相对安全的部分就在「玻璃盖板+金属边框」机壳,而「玻璃盖板+金属边框」当中的「玻璃盖板」也继OLED之后陆续被炒高了,所以「金属边框」是继「玻璃盖板」之后资金可以转进的领域,这样的话,长盈精密就值得再次重视。

紧接著就是Type-C、双镜头、无线充电…这种「旧瓶新酒+冷饭热炒」的题材,其中的Type-C最近值得留意,近期台系Type-C相关企业接单状况都还不错,A股立讯精密短期内值得高度重视,虽然它收购台湾美律股权的进展出现一些变化。然后3Q16再熬一熬,马上就可以撑到8~9月份看苹果新机效应了。 核心观点:除最为明确的半导体之外,提前消费明后年题材仍是资金转进方向 帮人家盖晶圆厂的太极实业没问题,集诸多利好于一身的长电科技也OK,高通(Qualcomm)进军中国大陆的的跳板大唐电信也还行,但提前消费明后年题材的OLED已经炒得很贵了,「玻璃盖板+金属边框」的机壳概念一度也是资金转进的方向,但「玻璃盖板」炒高了,那么「金属边框」的CNC厂如:长盈精密、劲胜精密…等,也就值得关注了。而近期台系Type-C相关企业接单状况都还不错,A股立讯精密短期内值得高度重视。

中长期最为确定的还是半导体相关,推荐标的如:太极实业、长电科技、通富微电、华天科技、七星电子、天华超净、上海新阳、中颖电子、苏州固锝、晶方科技、三安光电、扬杰科技、大唐电信…。中长期趋势下,自动化智能制造、工业4.0领域方面,我们首推:长盈精密、胜利精密…等,另外也是中长期的汽车电子,A股的PCB/PFC 厂如:依顿电子、沪电股份、东山精密…,也将成为资金可以选择转进的方向。

小结,本周推荐:太极实业、长电科技、长盈精密、立讯精密。胆子大一点的,可以选择投机:华天科技。