传媒行业周报:miniStation发布有望点燃VR产业

投资要点:

市场综述:市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为2.74%、3.06%、3.94%,传媒行业指数涨幅居前为5.28%。细分到传媒细分子行业来看,各个子行业均有较好的表现,其中互联网营销、网络游戏等涨幅居前,而迪士尼、人工智能子版块涨幅靠后。

行业观点:本周我们首推VR产业,建议投资者关注大数据、FinTech等细分行业:

1)miniStation有望7月上旬推出,为中国VR产业最为重要的事件,有望实质性带动VR产业的发展。本周我们对VR产业过去2个月的动态进行了梳理,并发布了《2016年上半年虚拟现实(VR)产业跟踪报告:从蓝图到落地,虚拟现实产业+资本热度持续(推荐)》,我们认为2016年上半年VR产业正逐步进入产品落地的阶段,大量的VR头显、VR线下体验店、VR主题乐园、VR内容平台、VR游戏、VR影视等多种多样产品推陈出新,令人眼花缭乱。标志性事件是E3展上索尼及大量的游戏厂商推出重磅VR内容,VR内容的落地已经超出我们的预期,而优质内容是相应设备销量的有力助推器。从资本来看,2016年一季度资本在VR领域的投资额就已大幅超过2015年,资本继续蜂拥进入行业中,而投资方向已经在向交互方式、配套技术、内容等领域转变,符合我们的预期。重点推荐引领VR家庭游戏市场的龙头标的创维数字(000810.SZ),以及受益于内容提升的顺网科技(300113.SZ)、棕榈股份(002431.SZ)、恒信移动(300081.SZ)等标的。

2)金融科技(FinTech):是我们战略性关注的行业,建议投资者关注。金融科技(Fintech)结合大数据、人工智能具有巨大的市场空间。我们认为FinTech在当前具有快速发展的基础在于:1)政策支持;2)传统金融行业的效率相对低但体量巨大,相应公司具有广阔发展空间;3)数据的开放趋势和数据积累达到了质变阶段,云计算等基础设施完善。因此金融科技正迎来最佳发展期。

3)大数据产业迎来业绩快速增长期。我们维持之前对大数据产业的判断,认为随着数据量达到一定的临界点,政府政策支持及数据开放,政府和企业认识到大数据的巨大价值。同时,大数据的盈利模式逐步清晰,相关大数据公司的业绩高速增长而一级市场的投资估值也在水涨船高,我们判断,大数据行业将迎来另一段的快速普及以及业绩兑现期。推荐浙江富润、科达股份、利欧股份,建议关注厦华电子。综上,维持行业“推荐”评级。

风险提示:

1)行业竞争风险;

2)宏观经济风险

3)相关标的并购重组失败风险;

4)行业重大政策变化