钢铁行业周报:钢矿价格出现事件驱动性上涨,继续推荐国企改革和钢铁电商板块

投资建议

短期关注:(1)本周国内钢价上涨2.67%,铁矿石价格上涨6.24%,我们认为与宝武合并、以及7月底唐山大地震40周年可能会有国家领导人来视察有关,钢铁行业的基本面并不支持持续性的上涨;(2)尽管钢铁电商行业的关注度较一年前有所降低,但是我们依然坚定看好钢铁电商行业的发展前景,以及龙头企业的投资机会。

板块观点:一方面我们判断钢铁行业的基本面仍将维持弱势,另一方面,由于2015年的巨亏,目前钢铁板块的绝对PB估值以及相对于全部A股的PB比值均处于历史中高位,这么来看,钢铁板块难有比较明显的超额的收益,我们重点推荐取向硅钢、钢铁电商、以及部分有诉求的个股;此外也重点推荐存在资产预期的股票。

股票关注:鲁银投资、大冶特钢、物产中拓、上海钢联、首钢股份。光大钢铁组合本周涨幅3.25%,本月涨幅0.95%,本周跑赢钢铁板块0.82个百分点。

一周回顾

钢价涨2.67%矿价涨6.24%。国内钢价本周显著上涨,Myspic综合指数上涨2.67%,其中长材上涨3.43%,扁平材上涨1.85%;本周矿价本周显著上涨,铁矿石综合指数上涨6.24%,其中PB粉矿上涨7.79%。

6月钢铁行业PMI指数环比回落5.8个百分点至45.1%。全国163家钢厂高炉开工率79.7%,较上周上涨0.28个百分点;唐山150座高炉开工率为82.32%,较上周下降0.61个百分点;钢材市场心态指数为73%,较上周上涨31个百分点。

钢铁板块随大盘回暖。本周市场整体回暖,沪深300指数上涨2.5%,上证综指上涨2.74%;申万钢铁指数上涨2.43%,跑输沪深300指数0.07个百分点;光大新材料指数上涨1.82%、大宗商品电商指数上涨3.09%。