Signal or Noise 2016年第15期:G20召开万众瞩目,跨境电商或迎新契机

投资要点

跨境电商行业增长强劲,格局未定,趋势隐现。

中国跨境电商近年交易规模持续增加,在进出口贸易的渗透率逐年攀升。2015年中国跨境电商交易规模为 5.4万亿,同比增长 28.6%。同时中国跨境电商在进出口贸易中的渗透率也在逐年攀升,2015年渗透率达到了20.2%,增速高达42.3%。跨境进口电商高速增长,B2B 模式仍为主力。跨境电商未来大平台、大用户、大订单、移动化趋势明显。

G20召开在即,跨境电商首次被纳入议题将带来新一轮政策端的催化。

跨境电商近年来一直沐浴在政策利好中,而7月9、10日召开的G20贸易部长会议首次把跨境电商纳入合作范畴。会议上一项重要议题是:G20各成员国在政策上作出协调,促进电子商务的便利化和更快发展。这将会带来政策面的又一轮催化。而在9月4-5日举办的G20峰会,“4个I”主题中的联动(Interconnected)同样暗示了促进贸易与投资与世界互联互通的议题,跨境电商作为一条重要的“网上丝绸之路”对于联动式发展起着不可或缺的作用, G20峰会有望为跨境电商带来新的利好。

大众消费结构的升级将构成长期的驱动因素。

人均可支配收入的增加带来了居民消费能力提升与消费结构的升级,对品质的追求与日俱增。海淘与境外消费增长强劲,市场的逐年扩张暗示了国内居民对国外优质产品的强烈需求,从而会带动跨境电商的快速发展。大众主流消费观念转变,对海外品牌认知提升,追求全球品质生活。这些构成了跨境电商发展的长期驱动因素。

建议关注跨境电商相关标的

行业自身发展态势向好,交易规模有望不断扩大,加之新一轮政策催化的预期强烈,以及居民人均可支配收入带来的消费结构升级与消费观念转变的需求端影响有望成为跨境电商发展的长期催化因素,看好布局跨境电商的相关标的: 跨境通(打造基于“B2B+B2C”、“进口+出口”、“平台+自营”、“运营+服务” 等领域战略布局的立体、多元的跨境电商综合生态圈)、奥康国际(参股兰亭集势,打造传统行业“互联网+”战略新优势)、摩登大道(自建跨境进口电商平台,实现差异化竞争),外运发展(深耕跨境电商物流)