计算机行业周报:板块轮动快,建议左侧布局计算机视觉、人工智能

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数下跌1.07%,计算机行业上涨2.69%,行业跑赢大盘3.76个百分点,其中硬件板块上涨1.76%,软件板块上涨2.46%,IT 服务板块上涨4.55%。个股方面金卡股份、聚龙股份、榕基软件涨幅居前;中科创达、厦华电子、浩云科技跌幅居前。

国际市场

戴尔寻求以二十多亿美元的价格出售其软件部门;加拿大OpenText 3.15亿美元收购惠普部分资产;Twitter 1.5亿美元收购机器学习技术公司 Magic Pony Technology;三星将斥资12亿美元在美投资物联网公司和研发;特斯拉或作价 27.8亿美元收购太阳能公司SolarCity;康卡斯特将收购物联网初创企业 Icontrol Networks。

国内市场

蚂蚁金服计划收购泰国支付公司20%股权;科大讯飞正式进军医疗行业,与安徽省立医院合作成立人工智能实验室。

A 股上市公司重要动态信息

超图软件:拟9,300万元收购北京安图100%股权,加码主业;超图软件:孙公司地图慧获得450万元增资;世纪瑞尔:拟对博远容天投资2200万元, 布局铁路客户服务领域;蓝盾股份:全资子公司拟出资2亿元设立孙公司;

航天信息:与德利多富签署《合资合作意向协议》,加码银行零售业务;启明星辰:全资子公司拟2,700万元收购川陀大匠85%股权;银之杰:拟出资1.5亿元参与发起设立安科人寿保险;神州数码:拟547.15万元收购云科服务51%股权;神州数码:拟增发募资约4.19亿元用于偿还银行贷款;立思辰:

子公司与北航虚拟现实实验室签署战略合作协议,推动虚拟现实在教育中的应用;威创股份:拟推出1306.60万股限制性股票激励计划;润和软件:拟出资450万元投资设立鑫合易家,拓宽业务领域;达实智能:拟5,000万元设立智慧医疗产业基金;易华录:预中标1.39亿元天津津南区2016年视频监控系统建设项目;赛为智能:全资子公司拟2,030万元投资华翼星空,完善无人机业务布局;神州泰岳:拟6亿元收购中科鼎富100%股权;华宇软件: 拟出资1,350万元追溯云,加码食品追溯业务;华宇软件:拟出资1,800万元投资设立华宇元典,加码法律信息服务业务。

投资策略

上周,受国际宏观因素影响,大盘震荡下行,中小板亦出现小幅下跌,而创业板则出现小幅上涨。计算机行业震荡上行跑赢大盘、中小板及创业板,各概念板块涨跌互现,次新股继续表现抢眼,此外,物联网、人工智能、智能交通、去IOE等板块同样表现较好。我们认为,从目前时点看,次新股行情的延续在一定程度上说明了市场缺乏热点,存量资金在板块及热点选择上较难把握,故次新股受资金青睐。从各板块的近期表现来看,除短期内有事件性刺激的板块持续性相对较强外,其余板块均更多的表现为“一日游”或“二日游”,轮动过快使得赚钱效应并不明显,因此投资者较为盲目。而从估值层面看,计算机板块的估值已落入近三年估值中枢的下方,处于合理估值区间的中偏下位置,短期内大幅下行的概率较低,估值已相对合理。在后期操作建议层面,我们仍维持此前的判断,即认为短期内难有明显的利好政策或事件刺激,行情大概率仍将维持震荡,因此建议投资者应谨慎应对,多做左侧布局而避免追涨杀跌。配置方面,我们建议短线投资者逢低布局跌幅较深短期有补涨需求的板块及个股以博反弹收益;建议中长线投资者仍从基本面出发进行选股,建议投资者重点关注业绩成长质量高(内生增速高)且持续性强的个股。我们坚持看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,计算机视觉是人工智能领域中发展最为迅速的一个重要分支,其应用融合度高,互联网巨头的布局必将引起国内资本层面的关注,投资者可积极关注。此外,央行官员在上周表示未来央行数字货币可实现点对点支付结算,未来央行数字货币将可能是基于区块链技术,投资者再次关注区块链板块的事件性投资机会。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池继续推荐四维图新、东方网力、华宇软件、恒华科技、航天信息。