证券行业每周周报:并购重组事后监督力度加强

本周行业动态

证监会部署IPO欺诈发行及信息披露违法违规执法行动,证监会加强上市公司并购重组事中事后监管,是并购重组监管全链条的重要环节。英国脱欧公投结果落定,将脱离欧盟。6月23日,证监会发布公告称,将于6月29日审核勤上光电和合众思壮的并购重组申请。根据证监会发布的公告进行统计,今年上半年证监会召开并购重组会47场,共有124家企业上会,被否的企业数量为9家。证监会启动并购重组抽查,重点关注业绩失诺公司。

本周公司动态

西南证券公告因公司涉嫌未按规定履行职责,中国证监会决定对公司立案调查。受此影响,在立案调查期间,中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐,暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐,暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。同时公司因自营业务踩红线、收到重庆监管局的责令整改决定书。国金证券全资子公司国金鼎兴拟通过出借自有资金的方式,与蚂蚁金服、天弘基金、佳辰投资等共同发起设立信美人寿相互保险社。

本周行情回顾

本周证券行业指数上涨1.08%,沪深300指数下跌1.07%,超额收益率为2.15%。6月份证券行业指数下跌2.97%,沪深300指数上下跌2.91%,超额收益率为-0.06%。

本周证券行业绝大多数个股上涨,大部分证券个股跑赢沪深300指数,从周涨跌幅来看,仅有2支个股跑输沪深300指数。排名第一的是山西证券,上涨7.09%;其次为国信证券,上涨5.72%。涨幅排名最后的是西南证券,下跌5.01%,其次为东方证券,下跌2.61%。

投资策略

行业监管明显从严,券商资管业务和投行业务均受到限制,短期看券商板块承压。但长期看,在利率市场化和金融改革大背景下,从支持资本市场改革和国家产业转型的角度,3-5年内将是证券行业跨越式发展的转型期,金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台。同时在监管放松的环境下,券商ROE有望整体步入上升新周期。长期看证券行业板块走势有望强于大盘。我们推荐有转型预期,创新业务目标明确的特色券商。

风险提示

大盘回落压制券商股走势、交易量下滑、金融反腐加深、业务监管风险