机械行业周报:军工主题升温;布局中报业绩高增长的锂电、核电、轨交和通航设备板块

1.推荐组合

隆鑫通用(603766)、三力士(002224)、康尼机电(603111)、应流股份(603308)、天奇股份(002009)、国睿科技(600562)

2、上周市场回顾

本周机械设备板块(801890)下跌0.2%,创业板上涨0.2%, 沪深300下跌1.1%。行业整体市盈率TTM79倍,市净率3.3倍。

【仪器仪表】行业周涨幅10%,其中【三川智慧】涨幅57%、金卡股份33%、新天科技20%;受益NB-IOT 通讯标准获准冻结,加速物联网大踏步前进,预计将于2017年进入商业化运营,智能仪表、停车库、轨交设备等应用场景有望最先受益,继续推荐关注三川智慧、金卡股份、新天科技等。

【半导体】七星电子周涨幅17%、海特高新13%、晶盛机电10%。全球半导体景气回升,我国半导体产业步入高速发展阶段,设备和材料的需求大幅增长,继续推荐单晶生长设备制造商【晶盛机电】,推荐后最高涨幅40%,详见纪要。

3、上周报告和交流

【晶盛机电】:业绩高增长,国产半导体单晶硅设备龙头将受益下一个电子产业大浪潮,维持“买入”评级。

【国睿科技】:中标1.7亿大单,受益军民融合主题及轨交行业高度景气,维持“买入”评级。

4、最新核心观点:积极关注军工主题和中报行情

1)、积极关注军工主题行情,建议7月份超配:中俄签署联合声明加强全球战略稳定和长征7号发射成功等事件驱动军工主题升温。军民融合政策预计下半年密集出台,关注民参军+院所改制个股机会,推荐【三力士】、【国睿科技】、【苏试试验】等, 其余关注【乐凯胶片】、【中国动力】、【南京熊猫】等。

2)、布局中报高增长个股:中报业绩高增长公司集中在锂电、核电、轨交和通航设备板块;首选内生增长确定,有估值优势的相关个股,推荐康尼机电、隆鑫通用、应流股份、三力士、晶盛机电、赢合科技等。

3)、建议坚守【大交通】:景气度持续、确定的轨交设备和政策持续强的通航板块。推荐【隆鑫通用】、【康尼机电】。

4)、【核电主题持续】:核电订单拐点逻辑兑现,弹性将来自于内陆重启+海外订单超预期。

内陆核电重启:根据我们的跟踪,内陆核电有望在十三五的最后几年(2018-2020年)尝试性开启。已完成初步可行性研究报告的内陆核电厂址有31个。江西彭泽、湖南桃花江、湖北咸宁3家内陆核电站,或将成为首批内陆核电站。

推荐组合:【应流股份】、台海核电、南风股份、江苏神通。

5)、建议关注【汽车拆解】相关政策进展:根据中国汽车报报道,国务院第307号令《报废汽车回收管理办法》的相关修改工作已经基本完成,零部件回收企业放宽和五大总成回收拆解有望放开。此前政策一直低于预期,建议关注进展。受益标的:天奇股份、格林美等。