汽车无线充电:产业和政策破茧欲飞,汽车黑科技山雨欲来

主要观点。

电动汽车时代带来汽车充电技术多样化发展的最大机遇。电动汽车的发展技术已经成熟并已进入大规模商用阶段。随着中国近年来的环境压力和能源安全问题日益突出,国家层面自上而下地推动新能源汽车产业,系统性地扶持了多个新能源汽车项目。近几年新能源汽车保有量的迅速提高,给充电体系建设提出了前所未有的需求。我们认为,电动汽车本身走向成熟和普及,将为多样化的充电技术带来重大的发展机遇,目前围绕充电技术、运营体系等的建设尚在起步,未来存在巨大的发展空间。

汽车无线充电在产业和政策领域破茧,产业机遇即将全面启动。包括高通和中兴在内的知名通信厂商早已在无线充电技术上积累多年;特斯拉与奔驰也分别表示不迟于明年在下一代混动新车型上采纳无线充电设备;而美国汽车工程师协会(SAE)更新近发布无线充电指南SAETIRJ2954,被视为电动车的无线充电标准。我们认为汽车无线充电在政策、产业和标准方面已万事俱备,正待破茧,技术规范的统一和产业链上下游的积极参与,都有利于通过整车企业加快新能源汽车的上马和应用,从而推动车用无线充电供给侧的飞速发展。基于汽车无线充电体系起点较低,巨大的产业基于即将全面启动。

参照国内龙头中兴,核心技术和充电运营有望是把握机遇关键。汽车无线充电体系不仅仅是电力问题,其实更是集成通信、控制、电力、射频、支付技术能力于一体的综合系统。中兴通讯除了是全球无线解决方案龙头外,其无线充电技术也处于领先水平。我们认为,中兴介入充电运营打通了汽车厂商和充电运营间的隔阂,其发展重点可以作为未来产业界发展方向的参考:即在电力充电核心技术方面和无线通信、控制、射频与支付方面两个重点协同发展,构筑全方位竞争力。

投资建议。

我们认为,随着Tesla和奔驰等典型的车厂启动采纳无线充电模块,国家新能源创新规划和上海等地补贴政策明确汽车无线充电成为支持重点,汽车无线充电的产业契机或已经到来,我们建议重点关注两类机遇:

第一类,目前已经有介入无线充电研制和应用的领先厂商,主要为在全国11个城市展开公交线路无线充电试点的中兴通讯和有参与投资美国汽车无线充电科技公司的万安科技;

第二类,具备一定充电运营卡位优势,未来可能延展至全技术充电运维的企业也将在大时代中收益。包括奥特讯、和顺电气、北京科锐、特锐德、可立克等。

同时也可以关注汽车无线充电模块上游器件和材料机会。

风险提示。

技术与行业发展不及预期、政策不达预期。