利率债日报:市场做多情绪浓厚,利率普遍下行

报告摘要:

国内经济:

国务院:以不断深化改革调动民间投资积极性; 2工行高效推进DFI项下债券发行业务,市场份额大幅领先同业; 2快鹿事件处置成立管委会,为最高协调与决策机构。

海外经济:

日本央行行长黑田东彦:日本国内的通缩心理根深蒂固; 2美联储副主席Fischer:美国银行破产法不足以遏制系统性风险; 2 IMF下调美国2016年GDP增长预期。

资金利率方面,银行间逆回购、SHIBOR各期限利率全线上涨。R001利率为2.0426%,较2016年6月21日涨0.65BP; R007利率为2.4394%,较6月21日涨8.01BP; R014利率为3.1399%,较6月21日涨6.38BP; R1M利率为3.3932%,涨14.93BP; R3M利率为2.9586%,跌8.35BP。shibor各品种较6月21日全面上涨。shibor隔夜为2.0270%,较6月21日上涨0.80BP; shibor 1周为2.3550%,上涨0.10BP; shibor 2周为2.7590%,上涨0.80BP; shibor 1月为2.8768%,上涨0.40BP; shibor 3月为2.9593%,上涨0.20BP。

公开市场操作方面,央行6月22日进行1500亿7天期逆回购,当日有650亿逆回购到期,净投放850亿元。

利率债到期收益率普遍下调,国开债-国债利差继续收窄。1年期国债为2.4020%,下行0.56BP;3年期国债为2.5968BP,下行0.22BP;5年期国债为2.7510BP,下行2.25BP;7年期国债为2.9202%,下行1.98BP;10年期国债为2.9307%,下行0.98BP。1年期国开债为2.6361%,下行0.41BP;3年期国开债为2.9349%,下行1.78BP;5年期国开债为3.1416%,下行2.84BP;7年期国开债为3.3641%,下行2.21BP;10年期国开债为3.2599%,下行1.74BP。国开债与国债5年利差为39.06,比前日低0.59;10年利差为32.92,比前日低0.76。

利率债一级市场,6月22日,共有380亿元国债招标,认购倍数为2.96。今日另有150亿元国开债招标, 5年、10年、15年、20年国开债的认购倍数分别为3.24、6.88、4.67和4.03。