3C自动化:我国3C制造业景气度较高,16年我国3C制造业实现营业收入9.05万亿,增速7%,完成固定资产投资9035亿,增长14%。我们认为手机将引领3C行业技术与工艺潮流,手机零部件中屏和外壳占据了较高的成本比重和较高的利润率,其设备驱动力为工艺的革新,而手机组装环节的设备驱动力则是自动化渗透率的提高。建议关注布局OLED模组设备的正业科技、智云股份,受益于屏、壳工艺变化的智慧松德、劲胜精密、昊志机电,提供3C组装、检测环节自动化设备的先导智能。
风险提示:宏观经济继续下滑的风险、新兴产业发展不及预期。