物联网行业:万亿之行始于足下

物联网爆发的催化因素:近期火热的物联网和NB-IOT来源于,6月16日召开的3GPPRAN全会第72次会议上,NB-IoT标准获得了RAN全会批准,正式宣告了这项受无线产业广泛支持的标准核心协议全部完成。由于在低功耗、广覆盖深度覆盖能力、海量连接数量、稳定性、强大的产业链支持度方面具备明显优势,NB-IOT技术是当前最有前景的物联网技术路线。在技术完成标准化之后,产业链将快速研发量产符合NB-IOT技术的物联网产品,从产业供给侧创造机会。2020年,物联网行业将达到超过万亿美元的市场规模,具有广阔的发展前景。

物联网行业背后的发展逻辑:1.物联网作为一个信息系统,也不会有什么不同,也是由“云管端”的架构组成,只不过“端”的信息收集和反馈对象,不仅仅是人,也包含传感器或是电子机械设备。2.物联网,确实是大方向,但是一直发展缓慢,所有的网络连接和终端都是“私有”,协议不公开,不能够互联互通,一方各种设备之间形成信息孤岛,数据价值有限,各个行业之间不能通用,用户使用困难。因此,NB-IOT技术就是一把拥有统一信息协议的工具,将促进行业发展。3.物联网的“云”已经成熟,NB-IOT或许加速物联网的“管”和“端”的成熟。

投资建议:我们认为,在NB-IOT领域内,华为不论在技术积累、行业号召力、产业链推动能力都是全球几乎最强的公司。

我们强烈建议跟踪行业领头羊的动向,判断发展趋势。NB-IOT技术纳入3GPP标准后,华为神速与福州市政府、福建省经信委、智润公司,共同签署合作备忘录,四方将在NB-IoT(窄带物联网)产品研发、业务试点等方面进行合作,加速NB-IoT落地福州,共同建设福建NB-IoT应用的样板点,将福州打造成具有特色性、示范性、引领性、标志性的国家级新兴产业前沿基地。如果我们认为华为是NB-IOT的领头羊,如果我们认为物联网风潮不会短期退却,如果我们认为有些公司的股价已经涨的太多无法下手,我们认为福州的TMT公司将有巨大的主题性投资机会,按照流通市值的大小排序,我们建议关注:榕基软件(81亿),星网锐捷(102亿),国脉科技(103亿),新大陆(180亿),按照价格回到2014年底附近的排序,我们建议关注:榕基软件,星网锐捷,新大陆,国脉科技。

风险提示:1、NB-IOT的协议进展低于预期;2、物联网真正的发展速度低于预期;3、价格战提前开打。