环保行业周报:第三批PPP示范项目申报启动,看好海绵、节水、环卫三条主线

周行情回顾:环保板块跑跑输大盘;再生资源和固废处理板块领涨

本周环保板块整体下跌2.10%(总市值加权),上证综指下降1.44%,创业板指数下跌2.91%。环保板块涨幅位于所有板块中间位置16/28。分子板块来看:再生资源(+1.54%)、环境监测(-0.24%)、燃气(-0.37%)、大气治理(-0.52%)、电力(-1.21%)、固废(-1.72%)、水务运营(-2.16%)、水处理(-2.31%)、节能(-2.86%)、土壤修复(-3.16%)。

周行业新闻:第三批PPP示范项目申报启动

6月12日,财政部、教育部、科技部等20个部委联合发布通知,在全国启动第三批PPP示范项目申报筛选工作。

这是继2014年第一批和2015年第二批示范项目后的第三批PPP示范项目,也很有可能是最后一批的PPP示范项目申报筛选。截至今年3月,财政部搭建的PPP综合信息平台收录各地的PPP招商项目7721个,总投资约8.8万亿元,涵盖了19个主要发展领域。

此次第三批的PPP项目申报有三个较为显著的特点:一是涵盖政府部门更为广泛,此次财政部联合20个部委共同发布通知,跨政府部门协作的趋势更为明显,显示政府已经把PPP作为政府工作的一项重要内容,PPP示范行为定位也从财政部示范升级到全国示范。二是项目按照行业分为五组,同时扩大了行业覆盖面积,增加了在医疗、养老,文化等社会事业方面的PPP尝试,同时又对环保行业重点强调,五个行业领域中,有三个领域与市政环保领域密切相关。三是项目评选更为透明严格,本次示范申报首次提出“公开评审标准”,以便社会监督。同时本次评审将通过线上集中封闭评审,充分发挥全国PPP综合信息平台的作用。

海绵城市建设涉及内容范围广,政府重视程度高,是稳增长的重要投资领域,我们预计有望在第三批试点项目中占据较高的比例。我们认为海绵城市将是未来两三年内环保行业持续且较大规模的投资机会。建议关注聚光科技、碧水源、环能科技、江南水务、东方园林和龙泉股份等相关标的。

周投资观点:持续推荐PPP新领域“海绵城市+农业节水+环卫”主线

维持推荐PPP新领域“海绵城市+农业节水+环卫”主线:①海绵城市主线推荐云投生态、东方园林、聚光科技、江南水务。②“农业节水”PPP主线建议关注大禹节水、新疆天业、京蓝科技。③“环卫互联网”主线建议关注启迪桑德、龙马环卫。

推荐业务转型,订单有望超预期的小市值品种:三维丝。

推荐估值便宜、安全边际较高的防御性板块水务标的:洪城水业。