轻工制造行业周报:弱势震荡格局下资金抱团,推荐低估值成长白马及彩票板块底部机会

1、大市震荡下继续推荐关注包装类股票和彩票板块的布局机会:本周市场强势整理,资金抱团,我们始终强调超额收益的关键在于安全底基础上的预期差:(1)继续为稳健型投资者推荐低估值成长白马,继续强调对劲嘉股份推荐,延续对晨鸣纸业、太阳纸业的推荐;(2)延续5月份以来的观点,寻找那些卡位好、格局好、扎扎实实沿着原有业务开始打造生态圈的公司(不是简单的小市值转型讲故事),例如齐心集团、珠江钢琴;(3)彩票行业政策暖风频吹,下半年有望迎来实质性利好,彩票板块低位布局价值显现,重点标的包括天音控股、人民网、鸿博股份等;(4)高估值高成长龙头索菲亚、中顺洁柔的强势走势则在于逐步超预期的业绩预期。

2、重点推荐重点标的:劲嘉股份(预计2016年营业收入30.46亿元,同比增长12%,净利润8.28亿元,同比增长15%,对应当前127.9亿市值PE15.4倍;公司14日公布定增预案,在大包装业务继续稳步推进的同时,引入复星系战略投资者,助力公司在第二主业大健康及RFID等领域加速成长)、天音控股(公司收购的穗彩作为两彩终端机软硬件重要供应商之一,未来有望享受政策放开后的大系统建设和线上售彩发牌预期。16日公告与李海东成立并购基金布局孵化彩票产业链)、齐心集团(预计2016年收入有望接近30亿、净利润1亿以上,未来不排除在SaaS服务、云计算、大数据相关领域持续拓展)、晨鸣纸业(低估值,预期16年净利润20亿)、太阳纸业(低估值成长型白马,当前116亿市值对应2016年10亿净利润约11.6倍,2017-2019年仍大概率呈现15%-20%复合增速)。

3、公司重要公告及行业动态:(1)造纸包装印刷:岳阳林纸:2015年度非公开发行A股股票预案(三次修订版)。帝龙新材:拟以发行股份及支付现金的方式购买苏州美生元信息科技有限公司100%股权(2)家具及其他家用轻工:升达林业:公司非公开发行股份109,008,267股(3)美妆珠宝:东方金钰:公司公布第一期员工持股计划(4)文娱:齐心集团:关于全资子公司拟筹划2016年度员工持股计划的提示性公告。

4、行业及上游重要原料数据:(1)行业及上游重要原料数据:(1)造纸业:本周溶解浆价格微升;(2)家具:5月份出口金额累计增速下降9.9%;(3)国内外金银价格全线上涨;(4)文娱行业:5月文具玩具出口金额累计同比上升11%,4月体彩同比增16.6%、福彩同比增5%;(5)商品房:前4月商品房销售面积同比增36.5%;(6)卷烟:4月卷烟产量下降11.1%,前四个月下降7.9%;(7)软饮料:4月软饮料生产同比降6.6%。

5、下周股东大会:民丰特纸、凯恩股份、上海绿新、海鸥卫浴。