2016年下半年信息技术行业投资策略:题材热点涌现,股价表现活跃

消费升级大趋势,智能化是主要方向。

亚洲消费电子展CESAsia是亚洲最大的消费电子展,一向被视为消费电子领域的风向标,影响着整个消费电子行业的发展动态。以消费升级为主,主要在行业应用领域上,集中在汽车、视频、音频、运动健身和智能家居等应用领域。技术应用以智能化的发展方向,主要包括视觉技术、视频技术、拍摄技术和显示技术。技术不再满足于基本的功能性和外观的设计,重点引入智能化的方案,形成新的颠覆性的功能。例如汽车智能化包括抬头显示、辅助驾驶系统ADAS等,包括豪华车、国产中低档车都会安装,成为会展一个亮点。例如音响设备商Pinoer,已经开发出抬头显示HUD和ADAS,国内的水晶光电、四维图新、搜狗等都有相关产品。

智能汽车成为消费的热点。

智能手机的增速快速下降,智能手机市场已经成熟,市场消费的热点有望从智能手机转向智能汽车领域。由于技术的成熟度、用户的习惯等原因,我们认为逐步升级的智能化路线更加符合汽车目前的发展趋势。目前受到关注的智能汽车的功能主要集中在以下领域:先进驾驶辅助系统的主要代表公司亚太股份(002284.SZ),是辅助驾驶的龙头;保千里(600074.SH),以精密光机电成像+仿生智能算法为核心竞争技术,国内知名的智能驾驶产品及配套智能硬件产品公司;金固股份(002488.SZ),国内钢制车轮龙头,开始积极向互联网汽车领域转型;四维图新(002405.SZ),中国领先的数字地图内容、车联网及动态交通信息服务、地理位置相关的商业智能解决方案提供商。

VR火爆持续,产业链将受益。

受益最显著的是VR全产业链的布局者,其中奥飞动漫入股动作捕捉公司诺亦腾、VR设备商乐相科技和TVR,奥飞动漫以IP+VR为战略核心,布局VR全产业链,公司实现跨越式的发展。暴风科技布局“硬件+内容+渠道”,形成完整的VR生态链,公司是VR概念的龙头。受益的其次是与国外的VR企业战略合作或参股的VR企业,其中顺网科技与HTC战略合作,成为其大陆独家代理。最后是VR的核心部件供应商,其中歌尔声学负责索尼的PlayStationVR与Facebook旗下oculus的VR头盔ODM厂商。

投资建议:评级未来十二个月内,信息技术行业评级“增持”。

重点关注亚太股份、金固股份、全志科技和水晶光电。