利率债日报:央行再放量,资金面无需担忧

报告摘要:

国内经济:

国家进出口银行严格禁止“两高一剩”行业扩大产能授信;

国务院办公厅发布《关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益》的指导意见;

交通运输部公布“十三五”时期公路建设计划。

海外经济:

美国公布5月CPI及初请数据,均差于预期;

FOMC决定将联邦基金利率保持在0.25%到0.5%的目标区间不变;

英国央行公布利率决议,全票维持关键利率不变。

市场资金面:银行间回购利率下跌,SHIBOR上行。银行间回购利率多数下跌。R001利率为2.0235%,较6月15日跌0.04BP; R007利率为2.3771%,较6月15日跌0.60BP; R014利率为2.5567%,较6月15日跌1.57BP; R1M利率为3.1514%,涨2.33BP;R3M利率为2.9129%,跌7.34BP。shibor各品种较昨日普遍上涨。shibor隔夜为2.0020%,涨0.20BP; shibor 1周为2.3430%,涨0.20BP; shibor 2周为2.7260%,涨0.10BP; shibor 1月为2.8535%,涨0.95BP,涨幅最大;shibor 3月为2.9523%,涨0.02BP,涨幅最小。

公开市场操作:央行6月16日进行300亿7天期逆回购,中标利率为2.25%,与上期持平。央行当日还进行800亿3个月期国库现金定存,利率为2.75%,相比上期下行114BP。当日没有逆回购到期,央行净投放1100亿元。

利率债二级市场:各期限利率债收益率普遍下行,国开债-国债5年、10年期利差均收窄。当日各期限国债收益率全部下跌。1年期为2.4006%,下行0.65BP,下行幅度最小; 3年期为2.5938%,下行1.14BP;5年期为2.7612%,下行1.32BP;7年期为2.9371%,下行2.28BP,下行幅度最大;10年期为2.9455%,下行1.49BP。国开债与国债5年和10年期利差均下行,5年利差为40.23BP,下行1.21BP;10年利差为32.46BP,下行0.81BP。

利率债一级市场:共有47亿元地方政府债、150亿元农发债以及380亿国债招标。