华融证券环保行业周报

市场表现:

上周(6月6日至6月13日)环保板块(中信)环保指数上涨0.38%,同期沪深300下跌0.79%,中信环保指数跑赢沪深300指数1.17个百分点。分板块来看,环保工程及服务(申万)下跌0.43%,环保设备(申万)上涨0.65%,水务(申万)下跌1.10%。

行业政策与事件:

(1)为深入推进我国水污染防治工作,切实改善水环境质量,根据全国人大立法工作计划,按照国务院的总体部署,在认真调查研究的基础上,环境保护部起草了《水污染防治法(修订草案)》(征求意见稿)。为充分了解各有关方面意见,进一步做好修订工作,环境保护部今日就《水污染防治法(修订草案)》(征求意见稿)公开征集意见。据介绍,各机关团体、企事业单位和个人均可参照环境保护部官方网站(www.zhb.gov.cn)提供的意见建议格式和反馈渠道提出意见和建议。征集意见截止时间为2016年6月30日。

(2)6月13日,环保部对新设立的水环境管理司、大气环境管理司、土壤环境管理司组建及其运行情况对外公布。据介绍,三个环境管理司自组建以来,人员已基本调整到位,工作机制不断完善,各项工作正协调有序推进。2015年2月,中编办批复环境保护部不再保留污染防治司、污染物排放总量控制司,设置水环境管理司、大气环境管理司、土壤环境管理司。实施方案主要对三个环境管理司及相关司局的职责、内设机构和人员编制作了调整:在职能上,将原污染防治司和污染物排放总量控制司职能整合后按环境要素分到三个司,强化其包括制订环境标准在内的若干管理手段职能,并针对内部职责交叉问题,理顺农村环保、生态补偿、环境信息、考核创建等职责,明确工作分工。在机构设置上,根据职责调整和工作需要,对三个环境管理司内设机构进行合理设置,并对部内相关部门内设机构及职责作了相应调整。目前,三个环境管理司正按照职责分工,紧紧围绕环境质量改善目标,贯彻落实水、大气、土壤三个行动计划,稳步推进各项工作。

重点公司要闻:

(1)迪森股份拟通过支付现金的方式购买磊华能源持有的世纪新能源51%股权,根据广东中广信资产评估有限公司出具的“中广信评报字[2016]第257号”资产评估报告并经交易双方协商确定,世纪新能源51%股权作价36,720.00万元。根据对标的公司未来经营情况的合理预测,磊华能源承诺:世纪新能源2016年度、2017年度和2018年度经审计的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司净利润分别不低于人民币6,200万元、6,700万元和7,500万元。世纪新能源的主营业务是天然气分布式能源系统的托管、投资、运营,为特定区域提供电、热、冷等能源服务,所处行业为分布式能源行业,细分行业为天然气分布式能源行业。

(2)2016年6月7日,云投生态收到公司子公司云南洪尧园林绿化工程有限公司通知,洪尧园林于近日被确定为《昭通市省耕公园项目施工招标(02标段)》的中标人,中标金额为人民币92,526,648.04元,工期:180日历天。此外,洪尧园林已于2016年3月2日被确定为云南省昭通市省耕山水置业有限责任公司的《昭通市省耕公园项目施工招标01标段》的中标人,项目中标金额为人民币60,806,168.28元。除洪尧园林中标上述两个项目外,2016年5月25日,公司被确认为云南省昭通市省耕山水置业有限责任公司的《昭通市省耕山水市政道路施工招标(一标段)》和《昭通市省耕山水市政道路施工招标(二标段)》的中标人。中标金额分别为人民币64,600,233.07元和人民币45,845,557.24元。上述四个项目交易对手方均是云南昭通市省耕山水置业有限责任公司,公司及洪尧园林累计中标金额为人民币263,778,606.63元。

(3)清新环境发布公告,本公司子公司北京铝能清新环境技术有限公司拟通过北京产权交易所参与竞买中国铝业股份有限公司下属的兰州分公司、包头铝业有限公司、山东华宇合金材料有限公司、中铝宁夏能源集团有限公司马莲台电厂及六盘山电厂五家企业燃煤发电机组的脱硫脱硝、除尘等环保资产,上述资产在北京产权交易所的挂牌价格为17.54亿元(含部分负债),如铝能清新竞买成功,最终价格以北京产权交易所确认的竞买价格为准。

(4)高能环境发布公告,公司与苏州市土地储备中心签署日常经营性合同,金额为人民币2.59亿元。合同履行期限:总工期为550天。该合同价包含了为完成苏州溶剂厂原址北区污染场地土壤治理全过程所可能发生的所有费用(包括风险费)。

(5)铁汉生态与广东省南兴建筑工程有限公司、广东诚实建设工程设计有限公司、深圳市广汇源水利勘测设计有限公司共四个单位组成的联合体为“梅县新城棚户区改造及其相关附属工程PPP政府购买服务项目”(原项目名称为 “梅县新城棚户区改造和大沙河唇亲水公园二期工程PPP项目”)的中标单位。具体内容详见2016年1月12日在中国证监会指定的创业板信息披露网站上刊登的《重大工程中标公告》。

投资与建议 :

环保部新三司职能公布,新成立的三个司机关将按照业务板块,分别管理水、气、土壤三大领域。未来三个环境管理司的权利会更大,这也侧面反映了我国环境保护工作从污染物控制向环境质量提升的改变。在大气领域,建议关注VOCs监测及治理,水治理领域,持续关注海绵城市、黑臭河治理,同时,“土十条”出台加速市场开启,建议关注(1)土壤环境调查与监测评估企业;(2)土壤治理与修复企业;(3)其他污染治理企业,如危险废物处置企业。

风险提示:

政策出台时间和力度不及预期,行业竞争导致毛利率下滑,业绩增长不达预期,项目进度延迟。